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筹资管理制度

总则

为规范公司筹资行为，减少资本成本，减少筹资风险，提高资金效益，根据国家关于财经法规规定，并结合公司详细状况制定本制度。

本制度所指筹资，涉及权益资本筹资和债务资本筹资两种方式。权益资本筹资是由公司所有者投入方式筹资，债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还资金，涉及短期借款、长期借款、长期应付款等方式筹资。

筹资原则：

遵守国家法律、法规原则。

统一筹措原则。

综合权衡，减少成本原则。

适度负债，防范风险原则。

公司财务部统一负责资金筹措管理、协调和监督工作。公司各职能部门无权对外进行筹资，经营活动中所需资金向公司财务部申请。

权益资本筹资

我司权益资本筹资是指吸取直接投资筹资方式。

吸取直接投资是指公司以合同等形式吸取其她公司和个人投资筹资方式。

公司吸取直接投资程序：

公司吸取直接投资必要经公司股东会批准。

公司与投资者订立投资合同，商定投资金额、所占股份、投资日期、投资收益与风险分担等。

公司财务部负责监督所筹集资金到位和实物资产评估工作，并请具备证券业资格会计师事务所办理验资手续，公司据以向投资者签发出资报告。

公司财务部在收到投资款后及时建立股东名册。

公司企审部负责办理工商变更登记手续、公司章程修改手续。

公司不得吸取投资者已设立有担保物权及租赁资产出资。

公司筹集资本金，在生产经营期间内，除投资者依法转让外，不得以任何方式抽走。

公司财务部建立股东名册，其内容涉及股东姓名或者名称及住所，各股东所持股份、股票编号、股东获得股票日期。

债务资本筹资

公司财务部统一负责债务资本筹资工作。

公司债务筹资审批权限：

财务部经理审批限额：______万元（含_____万元）

总经理审批限额：_____万元（含_____万元）

公司董事会审批权限应不超过公司章程中关于规定，超过董事会审批权限项目由股东会审议。

公司短期借款筹资程序：

财务部依照财务预算和预测拟定公司短期内所需资金，编制筹资筹划表。

按照筹资规模大小，分别由财务部经理、总经理和董事会审批筹资筹划。

财务部负责订立借款合同并监督资金到位和使用，借款合同内容涉及借款人、借款金额、利息率、借款期限、利息及本金偿还方式、违约责任等。

双办法人代表或授权代理人签字订立合同。

财务部在短期借款到位当天按照借款类别在短期筹资登记簿中登记。

公司按照借款筹划使用该项资金，不得随意变化资金用途。

财务部应及时计提和支付借款利息。

财务部建立资金台账详细记录各项资金筹集、运用和本息归还状况。

长期债务资本筹资涉及长期借款、发行公司债券、长期应付款等方式。

长期借款必要编制长期借款筹划使用书，涉及项目可行性研究报告、项目批复、公司批准文献、借款金额、用款时间与筹划、还款期限与筹划等。

财务部经理、总经理和董事会、股东会依其职权范畴审批该项长期借款筹划。

财务部负责订立长期借款合同，其重要内容涉及贷款种类、用途、贷款金额、利息率、贷款期限、利息及本金偿还方式和资金来源、违约责任等。

其她长期负债筹资方式涉及补充贸易引进设备价款和融资租入固定资产应付租赁费等形成长期应付款。

长期应付款由财务部统一办理。

筹资风险管理

公司每季度召开财务工作会议，并由财务部评价公司筹资风险。公司筹资风险评价原则：

以固定资产投资和流动资金需要决定筹资时机、规模和组合。

充分考虑公司偿还能力，全面地衡量收益状况和偿还能力，做到量力而行。

对筹集来资金、资产、技术具备吸取和消化能力。

筹资期限要恰当。

负债率和还债率要控制在一定范畴内。

筹资要考虑税款减免及社会条件制约。

筹资成本是决定公司筹资效益决定性因素，对于选取评价筹资方式有重要意义。财务部采用加权平均资本成本最小筹资组合评价公司资金成本以拟定合理资本构造（长期资本资金成本计算见附件）。

筹资风险评价办法采用财务杠杆系数法，财务杠杆系数越大，公司筹资风险也越大。（财务杠杆系数计算见附件）。

公司财务部根据公司经营状况、钞票流量等因素合理安排借款偿还期和归还借款资金来源。

附则

本制度由公司财务部拟定，报董事会批准后执行，其解释权、修改权归公司董事会。

本制度自颁布之日起施行。

附件一：资金成本率计算

资金成本是为筹集和使用资金而付出代价，涉及筹资费用和资金占用费两某些。加权平均资本成本是公司所有长期资金总成本。它是以各种资本占所有资本比重为权数，对个别资本成本进行加权平均拟定。

长期借款成本

长期借款成本=长期借款年利息*（1-所得税率）/[借款本金*（1-筹资费用率）]

债券成本

债券成本=债券年利息*（1-所得税率）/[债券筹资额*（1-筹资费用率）]

留存收益成本

计算留存收益成本办法重要有如下三种：

股利增长模型法

留存收益成本=预期年股利额/普通股市价+普通股利年增长率

资本资产定价模型法

留存收益成本=无风险报酬率