第三章-即期外汇业务.ppt

信用证结算流程图开证行议付行5、外汇投资外汇交易：实盘和虚盘（杠杆式）实盘，保证金比例100%，客户必须缴足全部交易金额；虚盘，保证金比例2-10%，客户便可以买卖数倍于保证金的外汇。外汇投资的具体方法是：开立一个外汇买卖账户，并存入一定的保证金。客户的一切交易均显示在账户中，投资损失由保证金弥补。客户利用汇率的波动来赚取利润，买进必须卖出，卖出必须买进，才能形成一个完成的交易回合。客户买卖之间的差额即为客户的汇差损益（如何算？）。外汇投资注意事项：保证金比例；汇差；收取的其他费用如保证金利息。例：假如某投资者现在持有USD10000，希望卖出美元，买入日元。银行的报价为：USD/JPY=123.10/123.50那么该投资者卖出美元，可得到日元。（1）假定两日后银行的报价为：USD/JPY=121.20/121.60简单计算盈亏。（2）假定两日后银行的报价为：USD/JPY=123.50/123.90简单计算盈亏。参考答案1：（1）1231000JPY折合USD=1231000/121.60=10123盈利USD=123（2）1231000JPY折合USD=1231000/123.90=9935亏损USD=65参考答案2：（1）损益JPY（123.10-121.60）/卖买1USD持有USD10000，共盈利JPY15000。即共盈利USD123（2）损益JPY（123.10-123.90）/卖买1USD持有USD10000，共亏损JPY8000。即共亏损USD65三、银行与银行之间的即期外汇交易——同业交易银行头寸：超买（overbought）或多头（longposition）超卖（oversold）或空头（shortposition）平盘交易程序：选择交易对手报出自己银行的名称询价Inquiry，报价quotation，成交done，证实confirmation交割结算例1，例2（见课本46页）。例1：A:Hi!bankofchina,shanghaibranchcalling,spotDEMfor6USDpls?B:MP,30/40A:6yours.B:OK,DONE.AT2.1030WEBUYUSD6MIOAGAINSTDEM,VALJULY102001.USDTOCITIBANKNEWYORKFOROURACCOUNTA:DEMTODEUTSCHEBANKFRANKFURTFOROURACCOUNTTHANKSFORDEAL.例2：P:WHAT’SYOURSPOTUSDAGAINSTDEMFORUSD5MIO?M:2.0410/20P:AT2.0410,WEBUYDEMANDSELLUSD5MIO.M:OK,DONE.WESELLDEMANDBUYUSD5MIOAT2.0410,VALUEJULY102001.OURUSDTO….(ACCOUNT),WHERE’SYOURDEM?P:OURDEMTO…(ACCOUNT).THANKSFORDEAL,MHTK.M:THANKSALOT,PCSI.例3：A:SPJPY5B:35/37A:MINEB:DONETOCFMAT109.37ISELLUSD5MIOAGAINSTJPYVALNOV252008MYJPYPLSTOBANKBTOKYOTHANKFORTHEDALBIBIA:ALLAGREED,MYUSDPLSTOBANKAN.Y.TKSFORTHEDEALBIBIFRDS例4：ABC:SPCHF5XYZ:30/40ABC:30DONEMYCHFTOZURICHA/CXYZ:OKDONEAT1.5330WEBUYUSD5MIOAGAINSTCHFVALMAY10USDTONYTKSFORTHEDEALBIBIABC:TKSFORPRICEBIBI各国货币利率不同，一旦一笔交易完成，确定汇率后，何时交割资金就会涉及双方的利息收入问题