彩讯股份-市场前景及投资研究报告-信创、AI双重机遇，三大产品线发展.pdf

公司研究|首次报告

彩讯股份300634.SZ

买入（首次）

信创、AI双重机遇，三大产品线共发展股价（2024年03月27日）17.73元

目标价格24.30元

52周最高价/最低价33.76/12.7元

总股本/流通A股（万股）44,765/43,129

A股市值（百万元）7,937

核心观点国家/地区中国

行业计算机

⚫公司以邮箱业务为基，专注企业数字化转型赛道。公司成立于2004年，于2018年报告发布日期2024年03月27日

创业板上市。成立之初专注于手机邮箱产品，随着技术与交付经验的增长，公司沉

淀形成了业界领先的技术和运营双中台，形成了协同办公、智慧渠道、云和大数据

1周1月3月12月

三大产品线。协同办公产品线以信创邮箱为核心，为企业组织提供套件化的电子邮

绝对表现%-19.19-6.49-9.4-40.61

件、内部信息协作平台等智慧办公协同管理软件和服务；智慧渠道产品线重点服务

相对表现%-16.89-6.72-14.39-27.91

企业数据化运营和管理，为客户提供获客、活跃等效果导向的平台建设和运营服

沪深300%-2.30.234.99-12.7

务；云和大数据产品线贯穿云方案、云迁移、云运维各个环节，专注于定制化的企

业上云配套服务。

⚫邮箱业务迎来信创和AI双重机遇。企业邮箱的安全管理水平低，容易遭到黑客攻击

或受到威胁。国资委在79号文件中对于邮箱的要求是“全面替换”，信创邮箱有望

迎来快速发展。公司深耕邮箱领域19年，产品已完成信创全面适配，安全性能高，

应用场景广阔。此外，公司结合AIGC技术，打造下一代智能邮箱，于2023年5月

发布demo。升级后的邮箱将解决大量邮件难