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企业现金流量与营运资本管理教材

为什么要关注现金流量？发达国家的统计数字表明4／5的破产企业倒闭的原因不是因为亏损，而是现金不足。“现金为王”的观点已被业界人士所共识，只要能够保持足够的现金流量，再亏损的企业也可以暂时维持下去；再优秀的公司如果现金链断裂，也难逃避破产或倒闭的命运。现金已成为衡量企业资产流动性的基准资产。现金流量在企业价值创造过程中，犹如风险与收益的“平衡器”。

利润表和现金流量表的差异权责发生制收付实现制会计报告显示公司本年实现净利润100万元会计师说公司的经营现金流量为负数原因：企业的产品发生积压由于客户财务困难，企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金–避免资金链断裂

公司持有现金的原因●交易性需要●预防性需要●投机性需要现金的基本内容现金是立即可以投入流通的交换媒介。现金是公司中变现能力及流动性最强的资产。现金包括库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。有价证券是现金的一种转换形式，是“现金”的一部分。原因：

现金收支管理权衡目标1流动性目标2收益性保证公司生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得更多的投资收益。目标

现金流入、流出的管理

营运资本管理

一、营运