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证券投资学(第五章)证券投资概述证券市场分析证券投资工具证券投资技术分析证券投资风险管理01证券投资概述证券投资是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。定义1.投资收益与风险并存2.投资对象的特殊性3.投资方式的多样性证券投资具有收益性和风险性，投资者在追求高收益的同时需承担相应的风险。证券投资的对象是有价证券，如股票、债券等，这些证券代表了企业的所有权或债权。证券投资可以通过多种方式进行，如直接投资、间接投资、长期投资、短期投资等。证券投资的定义与特点ABCD证券投资的种类与功能种类证券投资可分为股票投资、债券投资、基金投资等。2.资本增值投资者通过购买证券，分享企业盈利，实现资本的增值。1.筹集资金通过发行证券，企业可以快速筹集大量资金，用于扩大生产、研发、市场营销等活动。3.调节资金余缺通过证券市场，资金可以自由流动，从盈余者流向短缺者，实现资金的有效配置。投资者应根据自身风险承受能力选择相应的投资品种和组合。1.收益与风险相匹配投资者应具备长期投资的理念，避免盲目追求短期收益。2.长期投资证券投资的原则与策略证券投资的原则与策略分散投资：投资者应将资金分散投资于不同行业、不同种类的证券，以降低风险。通过对宏观经济、行业和公司基本面的研究，评估证券的内在价值，寻找被低估的证券。1.基本分析通过研究市场走势、价格波动等指标，预测证券价格的走势。2.技术分析利用证券市场的价格差异，通过买卖不同种类的证券获取无风险利润。3.套利交易证券投资的原则与策略02证券市场分析证券市场的定义与分类定义证券市场是买卖证券的场所，由各类金融机构、企业以及个人投资者参与，通过发行和交易证券来实现资金的融通和风险的分散。分类证券市场可以根据不同的标准进行分类，如场内市场与场外市场、公募市场与私募市场、股票市场与债券市场等。参与者证券市场的参与者主要包括发行人、投资者、中介机构和监管机构。发行人是证券的供应方，投资者是证券的需求方，中介机构包括证券公司、投资银行等，负责证券的承销和交易，监管机构则负责市场的监管和规范。交易机制证券市场的交易机制包括竞价交易、议价交易和做市商制度等。竞价交易是根据市场供求关系确定价格，议价交易则是买卖双方协商确定价格，做市商制度则是由特定的做市商为市场提供流动性。证券市场的参与者与交易机制市场供求关系市场上的供求关系是决定证券价格的重要因素。当需求大于供应时，价格上升；反之，当供应大于需求时，价格下降。政策因素政府的货币政策、财政政策、产业政策等也会对证券市场的价格产生影响。例如，政府采取宽松的货币政策时，市场流动性增加，投资者对证券的需求增加，价格上升。国际市场因素国际政治经济形势、汇率波动等也会影响证券市场的价格。例如，当国际政治经济形势不稳定时，投资者可能会将资金从国际市场转向国内市场，从而影响国内证券市场的价格。宏观经济因素宏观经济因素如经济增长率、通货膨胀率、利率等也会影响证券市场的价格。经济增长率高、通货膨胀率低、利率低时，投资者对证券的需求增加，价格上升。证券市场的价格决定因素03证券投资工具股票股票投资者通过购买股票，成为公司的股东，享有公司发展的收益和分红。股票投资的风险包括市场风险、公司经营风险和流动性风险等。股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。股票市场是投资者买卖股票的场所，提供了价格发现和流动性。02030401债券债券是发行人发行的一种债务凭证，代表发行人对债券持有人的债务关系。债券投资者通过购买债券，获得固定收益，并在债券到期时收回本金。债券市场是投资者买卖债券的场所，提供了融资和投资机会。债券投资的风险包括利率风险、信用风险和流动性风险等。ABCD基金基金投资者通过购买基金份额，成为基金的持有人，享有基金投资的收益。基金是由专业投资机构管理的集合投资工具，通过集合投资降低投资风险。基金投资的风险取决于基金的投资策略和资产配置。基金投资的范围广泛，包括股票、债券、商品等多种资产。期货是交易双方在未来某一时间按照约定价格交割特定商品或金融资产的合约。期权是持有者有权在特定时间内以特定价格买入或卖出特定资产的权利。期货投资者可以通过买入或卖出期货合约的方式，获得赚取收益或对冲风险的机会。期权投资者可以通过买入或卖出期权的方式，获得赚取收益或对冲风险的机会。期货与期权04证券投资技术分析市场行为涵盖一切信息01技术分析认为，市场的所有信息都反映在价格和交易量的变化中，因此，通过研究价格和交易量的变化，可以预测未来的市场走势