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程序化交易(5篇)

程序化交易(5篇)

程序化交易范文第1篇

投资者已经伤透了心，机构纷纷在反思。究竟如何才能在掌握风险下稳

健地盈利？现在除了掌握仓位才能掌握亏损外，只有对冲与程序化交易。

当然还有一种神仙，就是上涨的时候在市场里面，下跌的时候空仓，间或

做到可能但不能复制。

量化及程序化交易真的能够赚钱？美国闻名的对冲基金管理人西蒙斯，

全球顶级数学家，他竟然在投资界制造了一个至今无人能够超越的传奇。

这位数学大师掌舵的大奖章对冲基金，从88年到06年录得平均高达38.5%

的年收益率，即使在2021年美国次债危机爆发之年，该基金也录得了85%

的高额回报。更令人咋舌的是38.5%的年回报率是在扣除了5%的固定资产

管理费和44%的投资业绩提成之后的净收益，假如考虑收取费用之前的毛

收益率，则会高于投资大师巴菲特和索罗斯数倍。而被称“模型先生”。

量化投资又被称为”黑箱投资”。量化投资是将基金经理的投资思想转

化成数量模型，或者从海量交易数据中利用数学模型查找能够盈利的“模

式”，并利用电脑处理大量相关信息，然后根据模型进行投资决策。量化

投资可以对投资思想进行事前的科学验证，可以确保投资的纪律性。

基于量化的程序化交易就是一种完全的客观交易，现在微博上流传一个

漫画，一个记者问量化基金经理：“问：你对大盘怎么看。答：做量化，

没看法，问：你们是啥投资风格，答：做量化没风格。问：你认为大盘反

弹到多少点？答：做量化，没推断。等等。这个就是典型的量化投资的写

照。

其实量化并不神奇，简洁的说，就是假如你有交易思想，完整描述出“开

仓条件，平仓条件，止损条件，止盈条件”后，金融工程人员用C语言等

写成程序，然后调试程序，并用过去N年的每分钟的历史数据进行回测。

假如证明还能有特别不错的业绩，并且回撤很小，模拟交易胜利后，就可

以在电脑上全自动实盘交易了。

历史上有一个闻名的“海龟交易法则”，他的文字描述为：第一。突破

20日均线最高价建立多单头寸，反之建立空单头寸。其次，突破之后假如

盈利肯定幅度后二分之一头寸加码N次。第三，假如建立头寸后亏损，固

定比例止损。

就是这么简洁的策略，在几十年的历史回测中，年化收益率达到了80%。

但特别圆满的是，绝大部分人依据这个海龟法则做交易，是亏钱的，由于

遵守纪律，严格操作说起简单，做起特别困难，在漫长的交易过程中，交

易者有时必需忍受几个月无趋势行情的反复止损而信念崩溃，而胜率特别

低的系统，就是依靠那么几次特别大的盈利交易最终做到了年化80%。而

为啥软件公司卖出软件，绝大部分人都说上当？那是由于程序化交易常常

消失小的亏损，当你无望放弃这个系统的时候，大的盈利如约而至，但与

你已经没有关系了。

程序化交易是风险掌握的利器，开盘前启动程序化交易之后完全自动进

行而不进行任何人工干预，而每个策略每张单的止损都只有十几个点，截

断亏损，让利润奔跑是我们写程序的核心思想。所以，我们策略42%的胜

率，一样有特别好的收益风险比。

人的主观交易为啥常常不胜利而掌握不住最大回撤，是由于人始终无法

克服贪欲、恐惊与侥幸。而程序化交易完全不同，开仓，止损，止盈早已

写在程序中，电脑见到信号是六亲不认，不管多高也敢买，不管亏多少都

敢卖。绝不迟疑。

程序化交易范文第2篇

【关键词】程序化交易；算法交易；闪电暴跌；市场微观结构

一、美国证券市场“闪电暴跌”

2021年5月6日，美国证券市场许多交易品种的价格经受了特别快速的

下跌和反弹。交易日当天下午，在股指期货和现货证券市场上的主要指数，

在已经相对于前一交易日收盘价下跌了4%的状况下，突然在几分钟时间内

再度下跌5%，之后几乎同样快速的反弹回来。8000多只股票和指数基金

中大多遭受了类似的情形。超过300种证券上有超过20000笔交易的实

际成交价离他们在闪电暴跌大事发生之前的公允交易价格相差60%以上。

更加糟糕的是许多交易成交低至1美分高至10万美元。

美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的调查报告指出：美国标准

普尔500股指期货合约和标准普尔500现货合约，这两个市场交易最活跃

的指数品种也承受着流淌性萎缩的危机，许多个股也遭受着相类似的买盘

流淌性萎缩。在市场正在承受这一不同寻常的价格大幅波动和流淌性淡薄

的状况下，一个共同基金开头执行了一项大型卖出交易方案，总共要卖出

大约41亿美元的股指期货