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2022年数字人民币行业上中下游产业链分析

2022年数字人民币行业上中下游产业链分析

一、数字人民币行业概述

1、定义

数字人民币具有法定货币特征数字人民币具备货币的价值

尺度、交易媒介、价值贮藏等基本功能，与实物人民币一样是法

定货币；数字人民币是法定货币的数字形式数字人民币发行

流通管理机制与实物人民币一致，但以数字形式实现价值转

移；数字人民币是央行对公众的负债数字人民币以国家信用为支

撑，具有法偿性。

数字人民币定义

2、行业政策

近年来，数字人民币快速发展，中央、商务部，央行等有关

部门纷纷出台相关政策。2022年1月，国务院出台《“十四五”

数字经济发展规划》加快金融领域数字化转型。合理推动大数据、

人工智能、区块链等技术在银行、证券、保险等领域的深化应用，

发展智能支付、智慧网点、智能投顾、数字化融资等新模式,稳

妥推进数字人民币研发，有序开展可控试点。

数字人民币行业相关政策

二、数字人民币产业链

产业链上游主要包括芯片和基础技术行业，包括数字加密和

网络安全领域。产业链中游主要涉及银行IT行业，包括银行数

字货币系统改造升级需求以及应用场景建设。下游主要包括软硬

件钱包、数字钱包、终端机具新建及改造业务、第三方支付机构。

下游门槛相对较低，业务范围较广，可覆盖场景更多。

数字人民币产业链

三、数字人民币产业链上游

1、上游行业参与者

从产业链上游参与企业来看，各企业在各自领域均有优势。

加密厂商主要有格尔软件、数字认证、卫士通等。网络安全领域

重点厂商主要有启明星辰和绿盟科技等。从竞争格局来看，由于

相关产品差异化较大，上游竞争格局较为分散。

产业链上游参与企业

2、重点企业分析

格尔科技主营业务有软件开发，软件生产，信息网络安全产

品的研制、开发、销售，系统集成。公司在PKI信息安全行业具

有垄断优势，并通过设立“格尔软件陕西师范大学密码研究实验

室”，合作推进研究了区块链应用、软介质密码模块、安全授权

体系等方面的技术研究。

根据公司公告，2021年格尔科技营业收入为6.1亿元，同比

增长37%，净利润约8000万元，研发投入占比营业收入为10%。

2018-2022H1格尔软件营收、净利润及研发占比

四、数字人民币产业链中游

1、市场结构

从中游银行数字货币系统来看，数字人民币系统改造升级带

来银行IT市场规模增长，软件建设需求持续释放。据华经产业

研究院数据，2020年硬件、服务市场规模分别为619.8亿、558.5

亿元；软件市场规模达215.9亿元。

2016-2020年银行IT业市场规模情况(单位:亿元)

2、细分市场

从细分市场来看，数字人民币的推行将持续带动相关银行IT

解决方案需求增长，包括业务类解决方案、管理类解决方案、渠

道类解决方案等。IDC预测银行IT解决方案市场2021-2025年的

CAGR为14.64%，到2025年，中国银行业IT解决方案市场规模

或将达到1186亿元。

2018-2025年中国银行IT解决方案市场规模及预测

3、重点企业分析

长亮科技产品包括金融核心系统解决方案、互联网金融系统

解决方案、大数据应用系统解决方案、价值链管理平台解决方案。

公司是市场上少有的具有纯自主银行核心系统的厂商，主要客户

为城商行等中小银行。目前已覆盖平安、浦发等全国性股份制银

行及农发、国开等政策性银行，且接连击败国际巨头中标海外大

行订单，产品竞争力获市场高度认可。

根据公司公告，2021年长亮科技营业收入为15.7亿元，净

利润约1.3亿元，研发投入占比营业收入为9%。

2018-2022H1长亮科技营收、净利润及研发占比

五、数字人民币产业链下游

1、跨行支付系统联网特约商户

从下游来看，根据央行的数据，截至2021年末，银联跨行

支付系统联网特约商户2798.27万户，每万人拥有联网POS机具

275.63台，同比增长0.68%；每万人拥有ATM机具6.71台，同

比下降7.34%。

2017-2021