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焦炭企业如何利用期货市场套期保值

贺文胜

前言

2003年欧美国家开始加强环保，导致焦炭缺口加大，由此带动了我国焦炭价格大幅攀升，同时我国消费结构升级和工业化、城镇化进程加快，焦炭行业于是快速发展，产能迅猛扩张，每年都是以数千万吨的绝对量增长，到2009年底我国焦炭产能4亿多吨，连续20年占据世界焦炭生产第一大国的位置，产量占比60%左右，同时我国也是世界焦炭出口贸易第一大国，交易量占比为45.5%左右，所以全球焦炭的定价权按理就应该掌握在我国企业手中。日前大连商品交易所焦炭期货上市即将进入倒计时状态，涉焦企业下一步就可以利用焦炭期货提供的价格风险管理机制，进行套期保值操作来提前锁定利润，更加稳定发展。由于焦炭价格的吨报价比较低，而且产业覆盖面非常广，很容易吸引期货投资者参与，因此公司各营业部向我们提出的焦炭期货资料需求也逐渐增多，我们特编写了一份套期保值文章供大家参考。

期货属于一种风险管理工具，目前已经成为国内企业参与市场竞争的一种必要手段。企业参与期货市场，有助于企业更好地了解未来市场价格走势变化。相关企业通过套期保值交易，能够锁定生产经营成本、稳定预算、降低现货库存风险、减少资金占用，保障企业效益持续稳定增长。焦炭行业是周期性行业，与宏观经济息息相关，价格难免会有大的波动而大幅下跌，这时候焦炭企业经营就会比较困难；既然有这种风险可能，企业在