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证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）

第一条为督促、引导证券行业有效落实适当性管理要

求，维护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券公司监督

管理条例》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称

《办法》）及其他相关法律、行政法规和中国证监会规定，

制定本指引。

第二条证券公司及其子公司、证券投资咨询机构（以

下统称“证券经营机构”）向投资者销售金融产品，或者以

投资者买入金融产品为目的提供证券经纪、投资顾问、融资

融券、资产管理、柜台交易等金融服务，适用本指引。

第三条证券经营机构可以通过由投资者填写《投资者

基本信息表》等多种方式了解《办法》第六条规定的投资者

基本信息。

第四条证券经营机构可以要求符合《办法》第八条第

（一）、（二）、（三）项条件的投资者提供营业执照、经营证

券、基金、期货业务的许可证、经营其他金融业务的许可证、

基金会法人登记证明、QFII、RQFII、私募基金管理人登记

材料等身份证明材料，理财产品还需提供产品成立或备案文

件等证明材料。符合前述条件的投资者经核验属实的，证券

经营机构可将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面

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告知投资者。

第五条证券经营机构可以要求符合《办法》第八条第

（四）、（五）项条件的投资者提供下列材料：

（一）法人或其他组织投资者提供的最近一年财务报

表、金融资产证明文件、两年以上投资经历的证明材料等；

（二）自然人投资者提供的本人金融资产证明文件或近

三年收入证明，投资经历或工作证明或职业资格证书等。

符合前述条件的投资者经核验属实的，证券经营机构可

将其直接认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资

者。

第六条普通投资者申请转化成为专业投资者的，证券

经营机构可以要求其提供下列材料：

（一）专业投资者申请书，确认自主承担产生的风险和

后果；

（二）法人或其他组织投资者提供的最近一年财务报

表、金融资产证明文件、一年以上投资经历等证明材料；

（三）自然人投资者提供的金融资产证明文件或者近三

年收入证明或一年以上投资经历或工作经历等证明材料。

证券经营机构完成申请材料核验后还应该按照《办法》

第十二条规定，对投资者进行审慎评估。符合普通投资者转

为专业投资者的，应当说明对不同类别投资者履行适当性义

务的差别，警示可能承担的投资风险，书面告知其审查结果

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和理由；不符合转化为专业投资者的，也应当书面告知其审

查结果和理由。

证券经营机构应当按照《办法》第二十五条的规定对审

查结果告知和警示进行全过程录音或者录像，或者以符合法

律、行政法规要求的电子方式进行确认。

第七条符合《办法》第八条第（四）、（五）项规定的

专业投资者申请转化普通投资者的，证券经营机构应当及时

将其变更为普通投资者，按照规定对投资者风险承受能力进

行综合评估，确定其风险承受能力等级，履行相应适当性义

务。

第八条证券经营机构应当根据普通投资者信息，通过

投资者填写《投资者风险承受能力评估问卷》等方法对其风

险承受能力进行综合评估。《投资者风险承受能力评估问卷》

的设计应当科学、合理、全面、通俗易懂。

第九条证券经营机构可以将普通投资者按其风险承受

能力等级由低到高至少划分为五级，分别为：C1（含风险承

受能力最低类别的投资者）、C2、C3、C4、C5。具体分类

标准、方法及其变更应当告知投资者。

证券经营机构应当与普通投资者确认其风险承受能力

等级结果，并以书面方式记载留存。

第十条《投资者基本信息表》、《投资者风险承受能力

评估问卷》应当由投资者本人或合法授权人填写。证券经营

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机构及其工作人员不得以明示、暗示等方式诱导、误导、欺

骗投资者，影响填写结果。

第十一条证券经营机构应当及时将投资者信息录入投

资者评估数据库，并根据更新的信息持续评估投资者风险承

受能力。投资者评估数据库中应当至少包含下列信息：

（一）《办法》第六条所规