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公司财务分析要点

一、公司财务分析包括那些方面？

公司财务分析包括财务报表分析和财务比率分析。财务报表分析

包括资产负债表、损益表和现金流量表及相关附表等。财务比率分析

主要包括偿债能力、盈利能力和营运能力比率等。

二、财务报表具体包括哪些内容？

（一）资产负债表

1、资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。表

明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的现有义务

和所有者对净资产的要求权。具体的说，它反映了公司在某一时点上

（会计年度末或季度末）可获得的流动资产和固定资产。在大多数情

况下，公司拥有这些资产，但也有公司是长期租赁这些资产。资产负

债表中流动负债（应付财款或短期借款）、长期负债和所有者权益的比

例构成反映了公司是如何融通这些资产的，也就是说在公司所拥有的

资产中有多少是通过负债取得的，又有多少是通过股东的投资取得的。

同时资产负债表还能够提供进行财务分析的基本资料，如通过资产负

债表可以计算流动比率、速动比率等，以了解公司的短期偿债能力等。

2、资产负债表中的平衡关系：资产＝负债+所有者权益

3、资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左

方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目，资产各项目

的合计等于负债和所有者各项目的合计。通过账户式资产负债表，反

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映资产、负债和所有者权益之间的内在关系，并达到资产负债表左方

和右方平衡。同时，资产负债表还提供年初数和期末数的比较资料。

（二）损益表

1、损益表所反映的内容。损益表是反映企业一定期间生产经营成

果的会计报表。与反映公司在某一时点上财务状况的资产负债表相比，

损益表反映的是一定时期内公司的销售、费用和收入的流量。

2、损益表中的平衡关系：利润＝收入－成本（费用）

3、我国会计准则及会计制度规定采用多步式损益表结构，即损益

是通过多步计算而来的。通常分为如下几步：

第一步：从销售收入出发，减去销售成本及销售费用，计算得出

销售毛利；

第二步：从销售毛利中减去各项费用，计算出营业利润；

第三步：在营业利润的基础上加减营业外收支，加减特别收支，

计算得出本期实现的利润（或亏损）；

第四步：从税前利润中减去所得税，计算出本期净利润（或净亏

损）。多步式利润表的优点在于，便于对公司生产经营情况进行分析，

有利于不同公司之间进行比较，更重要的是利用多步式利润有利于预

测公司今后的盈利能力。

（三）现金流量表

1、现金流量表是以现金为基础编制的财务情况变动表，反映企业

一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能

力。现金流量表综合了资产负债表和损益表的信息。它反映了公司在

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一定时期内的收入流量（根据最近一年的损益表）对现金流量的影响，

以及资产负债表（根据最近两年的年度资产负债表）中各项的变动情

况。现金流量表反映出来的是一系列的现金流量值，报表分析人员可

用这些现金流量值来估计公司的价值及评价对公司提供贷款的风险和

现金偿还能力。

2、现金流量表的作用：①现金流量表可以提供公司的现金流量信

息，从而对公司整体财务状况作出客观评价。在市场经济条件下，竞

争异常激烈，公司要想站稳脚根，不但要想方设法把自身的产品销售

出去，更重要的是要及时收回销售款，以便以后的经营活动能够顺利

开展（所谓的资金链）。除了经营活动以外，公司所从事的投资和筹资

活动同样影响着现金流量，从而影响财务状况。如果公司进行投资，

而没能取得相应的现金回报，就会对公司的财务状况（如流动性、偿

债能力）产生不良影响。分析公司的现金流量，可以大致判断出其经

营周转是否顺畅。②现金流量表反映了公司营运资金的真实状况。营

运资金是流动资产和流动负债的差额，流动资产中不但包括现金，还

包括存货、应收账款等其他流动资产。对现金的重视可以对公司的支

付能力和偿债能力给出更为客观准确的评价。（如速动比率的产生）假

设一个公司的现金大幅减少，但应收账款和存货却大量增加，这时公

司的营运资金不一定会减少，反而可能增加，因此，就会给人一种假

象，似乎公司的财务状况不错。如果应收账款和存货的质