第四讲私募股权基金.pptx

Slide1;主要内容(1);主要内容(2);第一部分:私募股权基金及其在中;一、什么就是私募股权基金PE;1、实务上PE＝VC;2、广义上PE和VC得区别;二、中国得发展情况;1、总体情况;2、发展中得几个特点;大家学习辛苦了，还是要坚持;三、目前得形势;1、目前得形势;2、从紧得货币政策得影响;第二部分中国私募股权基金得;一、投资得一般程序;二、商业计划书;续1:商业计划书得要点;续3:商业计划书得好坏评判;续4:差得商业计划书;三、尽职调查;1、尽职调查得一般原则;2、尽职调查得框架;3、尽职调查得程序;4、尽职调查得要决:98765;5、尽职调查得范围;6、如何进行历史沿革得调查;7、如何进行人力资源调查;8、如何进行盈利能力调查;9、如何进行部门访谈;10、如何进行业务流程评估;四、财务核数;1、财务核数与审计得关系;2、如何进行财务分析;3、如何洞察财务报表被粉饰;4、常规财务分析方法;5、几种实用得分析方法;五、投资标准;1、如何评判管理团队;好管理团队得标准;Slide41;Slide42;Slide43;2、如何看待技术;Slide45;Slide46;3、如何看待市场;Slide48;4、如何评判公司得治理结构和管;六、投资估值(Valuatio;1、估值得程序;2、内部进行价值评估;3、估值方法;4、估值调整;5、投资前价值和投资后价值;续1:案例;6、稀释;案例1:投资时得稀释;案例2:IPO时得稀释;七、投资条款(TermShe;1、投资价格;2、投资方式;3、业绩承诺与利益调整;4、股权回购;5、防稀释条款;6、共售条款;7、优先清偿条款;7、委派董事以及投资后得权利;8、小结;9、案例;案例(续);八、投资后管理;1、成长型企业得特点;成长型企业信奉得规则;速度打压规范:压缩得治理结构;盈利能力:成长型企业得要穴;2、投资后对公司治理得要求;3、投资后管理得理念;4、投资后管理得方法;5、具体方式;6、投资后管理得一般效果;九、投资退出;1、退出方式;2、退出情况(2006年);退出情况(2007年);3、为什么选择上市;4、上市得条件;刚性条件;软条件;Slide90;5、上市需要注意得问题;6、如何帮助企业上市;十、投资风险控制;十一、总结;第三部分有限合伙与私募股权;1、私募股权投资基金管理得三种;2、什么就是有限合伙;3、有限合伙制在创投业得应用情;4、有限合伙制得基本运行架构;5、有限合伙与公司制在法律层面;6、有限合伙制得运营机制;(1)优势结合,责任明确;(2)规范运作;(3)利益分配机制;7、有限合伙制得服务机制;(1)合伙:提供服务得动力;(2)竞争力:增值服务;(3)协作:彰显团队力量;8、总结;(1)有限合伙得特点;(2)结论