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行业研究

证券研究报告银行2024年04月16日

银行业深度研究报告

年报里的银行：质量优先、量价再均衡推荐（维持）

——上市银行2023年业绩综述

21家上市银行2023年业绩综述：1、全年营收累积增速保持平稳，其他非息华创证券研究所

收入对营收形成支撑。根据已披露21家上市银行年报：整体2023年营收、归

母利润同比增速分别为-0.9%、1.6%，营收增速较前三季度持平，利润增速则证券分析师：贾靖

下滑1.1pct。其中营收增速较前三季度边际走弱的板块有国有行（累积增速-

0.1pct）、农商行（累积增速-0.2pct），股份行和城商行营收增速则较三季度边际邮箱：jiajing@

有上行，特别是青岛银行、重庆银行，营收累积增速分别较前三季度提升执业编号：S0360523040004

5.3pct、2.0pct至7.1%、-1.9%，青岛银行息差韧性较强，重庆银行则是在22证券分析师：徐康

年四季度其他非息收入低基数下形成较明显增长。大多数全国性银行在息差下

电话：021

行的压力下全年营收实现负增，国股行中营收全年实现正增的银行有中国银行

邮箱：xukang@

（+6.4%）、浙商银行（+4.3%）、邮储银行（+2.3%）、交通银行（+0.3%）、农

执业编号：S0360518060005

业银行（+0.0%）。2、利润端累积增速则小幅下降，主要是拨备少提力度边际

走弱。在拨备对利润正向贡献边际走弱下，多数银行利润增速较前三季度下滑，联系人：林宛慧

利润增速较前三季度边际有走高的银行有中国银行、民生银行、重庆银行、江

邮箱：linwanhui@

阴银行，部分银行累积利润增速降幅在5pct以上，主要是部分股份行夯实非

信贷类资产的拨备计提力度。

行业基本数据

业绩归因：净息差仍是拖累业绩增长的因素，量难以补价，其他非息收入和拨

占比%

备少提是支撑利润增长的主要驱动因子。整体看，2023年银行业营收整体承

股票家数(只)420.01

压的最主要压制因素仍是息差，从21家上市银行年报口径看，净息差收窄对总市值(亿元)109,588.2612.65

利润增速的拖累在-14.6%，综合全年规模增长+11.8%，净利息收入全年仍是同流通市值(亿元)74,534.8011.03

比-2.8%，增速环比下降0.9pct，量难以补价。此外，在23Q4债市利率持续走

低、叠加22Q4相对低基数的影响下，其他非息收入同比增28.5%，增速较前相对指数表现

三季度提升13pct，对业绩起到良好支撑。多数银行资产减值损失少提继续正