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行业研究

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2023.07.24

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计算机行业深度报告

AI赋能之下，电力IT投资机会在何处？

方 正 证 券 研究所 证 券 研 究报告

张初晨登记编号

张初晨

登记编号：S1220523070001

公司信息行业评级:推荐

公司信息

政策加速催化，电力市场化改革初显成效。根据中电联《中国电力行业年度发展报告2023》,2022年经过持续深化电力市场建设，已基本建成了“统一市场、协同运作”的电力市场基本架构，形成了衔接省间、省内，覆盖全国范围、全类型周期、不同交易品种的市场体系，全国统一电力市场体系建设取得重要进展。2022年全国各电力交易中心累计组织完成交易电量5.25万亿度，同比增长39%，占全社会用电量的60.8%，比上年提高

上市公司总家数380总股本(亿股)

上市公司总家数

380

总股本(亿股)

3,348.52

销售收入(亿元)

4,761.91

利润总额(亿元)

-336.13

行业平均PE

144.40

平均股价(元)

26.58

需求侧场景涌现，能源互联网落地可期。接入电网的设备呈指数型增加，形成海量数据，数据的实时性、网络的灵活性、互动性正在大幅提升。目前，需求侧的参与者正在快速增加，当分布式能源、电动汽车等新场景大量出现并接入电网，一个高度互联的能源体系正在形成，场景化将成为能源服务的抓手，并重新定义供需之间的交互关系。

相关研究行业相对指数表现43%31%19%7%-5%-17%22/7/2422/10/5

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行业相对指数表现

43%

31%

19%

7%

-5%

-17%

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计算机 沪深300

虚拟电厂+微电网，能源互联网落地的关键环节。虚拟电厂是利用分布式资源和用户侧资源进行电力供需平衡的技术，通常包含了分布式能源。虚拟电厂是通过集成多种分布式能源资源和需求侧管理技术，以模拟传统电力生产和供应的系统。利用太阳能、风能、储能等分布式能源资源，将其集成为一个虚拟的电力生产和供应系统。虚拟电厂可以和需求侧响应协同运作，共同解决能源供需平衡的问题。微电网旨在实现分布式电源的灵活、高效应用，解决数量庞大、形式多样的分布式电源并网问题。是实现主动式配电网的一种有效方式，使传统电网向智能电网过渡。

《ChatGPTPlugins：从超级APP到开放平台》2023.04.02《解析ChatGPT背后的技术演进》2023.03.23《IT

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台》2023.04.02

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《数据安全：数字经济的基石》2022.02.28

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风险提示：AI落地不及预期、政策力度不及预期、行业竞争加剧

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正文目录

电力市场化改革政策加速催化，带来能源数字化投资机会 4

政策加速催化，电力市场化改革成效初显 4

电力市场化改革以价格为核心，数字化能力是改革基础 5

需求侧场景涌现，能源互联网落地可期 8

虚拟电厂+微电网，能源互联网落地的关键环节 10

新型电力系统加速构建，电力数字化全产业链受益 14

实现双碳目标，加速构建新型电力系统 14

新型电力系统是开放包容的系统，源网荷储协同发展 15

新型电力系统下电力数字化全产业链受益，增长空间进一步打开 18

AIGC浪潮席卷，电力场景或将描绘新蓝图 18

大模型井喷，电力IT多场景获益 19

AIGC为电力营销带来创新力量，电力信息化龙头布局正当时 20

建议关注 22

风险提示 23

图表目录

图表1:

全国市场化交易电量及其在社会用电量中占比（万亿千瓦时）

4

图表2:

电力市场化改革相关政策

5

图表3:

电力市场化改革前后对比

6

图表4:

电力市场主体示意图

6

图表5:

市场化电价全景图

6

图表6:

2019-2050年