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油脂套利研究报告（豆油、菜油、棕油）

摘要：

当前，国内商品期货交易市场中三大油脂品种分别是豆油、菜油、棕榈油。在消费领域，三大油脂之间有较强互相代替性，市场供需关系差别也较大，价差上为投机者提供了诸多套利机会。油脂之间套利交易是诸多油脂公司和投机者重要获利工具，无论公司还是个人都但愿可以理解三大油脂之间价差变化规律，运用好数据分析，以便在交易中获利。本文重要研究是三大油脂之间跨品种套利，简朴阐明了套利概念及原理，阐明套利与投机、套期保值之间联系与区别，从有关性角度来分析三种油脂之间进行套利可行性，对品种之间价差及其分布进行记录分析，最后得出油脂类期货跨品种套利临界区问，并判断也许存在期货跨品种套利机会。

引言

当前，国际金融市场上交易量最大金融产品不是股票，不是债券，也不是外汇，而是金融衍生品。在金融衍生品中，股指期货位居龙头地位。期货交易最早来源于欧洲。期货交易浮现是社会发展必然产物，源于远期合同交易。期货套利交易是在期货市场发展中产生一种期货交易方式。套利作为期货市场规避风险功能实现方式之一，在国际上被投资基金和投机机构广泛运用。套利理念盛行，可以及时修正市场价格畸形状态，从主线上减少恶性事件发生，还可以解决当前期货品种过少而导致市场容量局限性现实问题。

一、套利概念和原理

（一）套利含义

套利，是指运用有关市场或有关合约之间价差变化，在有关市场或有关合约上进行交易方向相反交