财务尽职调查过程中的关键点.pdfVIP

1.股权问题：中小型高科技企业在股权问题上通常存在股权单一，

股本较小、股本结构不理想。

关键点：是否存在多次增资情况，增资后形成实质控制人发生变

化；是否存在代持股份情况；是否存在出资不实或抽逃资金情况；是

否存在无形资产出资但相应的无形资产评估不规范或明显不属于企业

经营需要的无形资产；是否存在固定资产出资但相关产权未过户情况；

2.资产问题：资产规模偏小，资产结构不合理，有形资产较小，

无形资产较多，流动资金不足。也就是我们通称的“轻资产”。

关键点：关注公司存货的真实性；往来的真实情况(是否存在不属

于正常业务的往来，应了解该类往来的形成原因，是否存在成本挂账，

是否存在对外投资往来挂账情况)；是否存在大额现金交易(可能存在调

整收入成本情况)；是否存在较多的现金白条抵库；是否存在较多较长

的银行往来账；

3.财务问题：规范与监督，这是我们在实际调查中发现比较棘手

的问题。

主要表现在缺乏健全的财务制度；缺乏合格的财务人员；缺乏有

效的财务管理手段；财务内控不健全。较为普遍的存在避税现象。

关键点：分析公司的授权批准制度；取得公司的合同台账；应重

点核实企业的资产和负债情况，厘定净资产以及利润的真实性。对企

业存在的问题要完整的揭示，避免风险。公司是否存在少计各项税收

问题；是否存在股东分红计入成本等情况。

4.团队建设：创业团队单薄，骨干队伍不稳定，员工激励机制未

形成，企业文化建设空白。

关键点：通过公司股权分析创业团队情况，结合了解重点部分的

负责人，主要为研发及营销人员，是否属于创业团队范围，如不属于，

是否存在代持股现象。

5.市场营销模式：营销人员流动性过大，短期行为较为明显，依

赖于主要客户或关键销售员，缺乏健全的市场销售网络，宣传和市场

推广策略不清晰，营销模式问题，销售和货款回笼不畅。

关键点：销售模式的风险，尤其是销售和货款回笼之间的关系；

是否存在依赖主要客户情况；是否存在依赖关键销售人员情况，如存

在应完整披露。

6.今后发展目标定位问题：缺乏明确的长远的发展目标，缺乏明

确细分的企业定位。

关键点：是否存在战略定位情况，并结合战略定位与客户提供的

盈利预测，分析是否存在表述不一致；

7.对财务各个科目的调查，销售收入通过查阅银行存款、应收帐

款、销售收入等相关科目等方法，了解实际核算中确认收入的具体标

准，判断收入确认标准是否符合会计准则的要求，是否存在提前或延

迟确认收入或虚计收入的情况。

核查会计期末是否存在突击确认销售的情况，分析经营现金净流

量的增减变化情况是否与销售收入变化情况相符，关注关联交易产生

的经济利益是否真正流入企业。

关键点：主要是收入成本的确认问题，很多企业基于避税的需要

存在少确认收入，多确认成本情况，主要表现为：（1）副产品或类似

产品收入整体未入账；（2）主业收入客户存在不需要开票的单位，不

开票收入未确认；（3）未按权责发生制确认收入，按收付实现或按发

票开具时间确定收入，尽量拖延发票开具时间；（4）其他业务如培训、

服务等收入未确认；（5）通过工程支出等加大公司的成本，相应虚增

公司资产；（6）通过现金采购方式增加公司的成本，相应减少利润；

（7）通过咨询费服务费名义增加公司的成本，相应减少利润

8.关注期末存货中在产品是否存在余额巨大等异常情况，判断是

否存在应转未转成本的情况。计算利润率指标，分析其变化并判断未

来变动趋势，与同行业企业进行比较分析，判断产品毛利率、营业利

润率等是否正常，存在重大异常的应进行多因素分析并进行重点核查。

关键点：对主要存货必须盘点，盘点程序可先盘点存货后与账面

核对；以分析是否存在大额盘盈情况，是否存在长期积压情况；是否

存在成本与市相背离情况（主要表现为以前多计成本造成存货价值偏

低，或虚增利润造成存货价值虚高两种情况，根据具体业务判断相应

的风险，必要是可与同类企业对比；

9.关注控股股东、实际控制人或关联方占用资金的相关费用情况。

取得财务费用明细表，对存在较大银行借款或付息债务的，应对其利

息支出情况进行测算，结合对固定资产的调查，确认大额利息资本化

的合理性。

关键点：与控制股东、实际控制人或关联方的关联交易是否具有

商业实质，如无商业实质，根据重要性进行重点调查，是否存在同业

竞争情况，是否存在利润调节情况，是否存在资金占用情况，可结合

上市公司的