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粉饰财务报表的识别和调整

为了识别被粉饰财务报表并估计被粉饰指标的金额和进行调整，必须深入分析各

种具体的粉饰手段。因此，在本节，将针对粉饰财务报表的不同手段，具体讨论

被粉饰指标的识别方法和被指标粉饰金额的调整方法。由于在被粉饰财务报表的

各种类型中，对投资者和债权人等主体经济利益影响最大的是虚增利润、高估资

产、低估负债，因此，在这里重点讨论虚增利润的识别和调整方法。

 一、利用资产重组操纵利润的识别和调整

 (一)利用资产重组操纵利润的基本方法

 资产重组本是通过资产置换和股权置换来优化企业资本结构、调整产业结构和

实现战略转移的一种方法，但因资产重组需要将企业某些以历史成本记账的资产

转换为现时价值，所以给原资产升值留下了空间，导致资产重组被广泛滥用。近

年来，不少企业通过资产重组将原以历史成本法记账的资产转化为现时价值，从

而产生出巨额利润。特别在上市公司中，资产重组被广泛用于利润操纵。其基本

方法是：凭借关联交易用上市公司的劣质或闲置资产以大大高于帐面值的金额与

其国有控股母公司的优质资产相交换或干脆出售，从而获取巨额利润。这种资产

置换如果公正，那么只是将企业本已持有的利得转换为本期利润；如果不公正，

则是将关联交易母公司厂方的利润转移到子公司。当然母公司之所以这样做，其

目的不外是想保住上市子公司这个壳资源，为日后从股市上筹措资金打好基础。

 (二)识别利用资产重组操纵利润的基本方法

 识别利用资产重组操纵利润的基本方法是要分析公司关联交易的影响，具体地

说，可从损益表的营业外收入、投资收益、其他业务利润等项目及其明细表中查

出虚增的利润金额，也可以从资产负债表有关长期资产项目及其明细表中查出其

置换资产的性质和金额，还可以从财务报表附注的说明中了解资产置换的其他情

况。掌握了这些信息，就可调减这部分人为虚增的利润和相应的净资产。

 例如，某上市公司2000年度实现利润总额20000万元，其中本年度将账面值

为5000万元的土地使用权作价18000万元卖给母公司，并以账面净值为4000万

元的股权作价8000万元从母公司换回8000万元的优质资产，这两笔资产重组产

生的利润合计数为17000[＝(18000十8000)-(5000十4000)]万元。由于这

17000万元的利润是利润操纵的结果，因此需要从企业利润总额20000万元中扣

除，扣除之后，企业真实利润总额仅为3000万元。而资产负债表因企业确实获

得了价值为26000(＝18000十8000)万元的资产，故不需要调减资产的价值。

 二、利用关联交易调节利润的识别和调整

 (一)利用关联交易调节利润的基本方法

 利用关联交易将关联交易一方的利润转移至另一方，使一方利润减少和另一方

利润增加的操纵利润的手法普遍见于国有企业改制而成的上市公司，其目的在于

控股母公司可以利用上市公司的壳资源从股市上筹措资金。这与跨国公司通行的

利用关联交易将高税区的利润转移至低税区以降低税负，或将资金从外汇管制严

的地区转移至外汇管制松的地区以逃避外汇管制等的做法正好相反，可谓具有

“中国特色”。

 利用关联交易虚增利润的方式多种多样，既可利用产品和原材料的转移价格调

节收入和成本，也可利用资产重组订价获取资产增值收益，也可用高回报率的委

托经营方式虚增业绩，可利用利率差异降低财务费用，还可利用管理费收支、共

同费用分摊等方式调节利润，等等。

 (二)识别利用关联交易调节利润的基本方法

 上述调节利润的方法除转移价格和管理(共同)费用分摊之外，其余方法所产生

的利润基本上都体现在“其他业务利润”、“投资收益”、“营业外收入”、“财务费

用”等具体项目之中，其识别的基本方法是：首先，要计算各项目中关联交易产

生的盈利分别占项目总额的百分比和这些项目占利润总额的百分比，判断企业盈

利能力对关联企业的依赖程度；其次，要分析这些关联交易的必要性及公正性；

最后，将非必要和欠公正关联交易产生的利润从企业利润总额中剔除，以反映这

些项目的正常状况。

 例如，某上市公司损益表中的“其他业务利润”为2000万元，“投资收益”

为4000万元，“营业外收入”为5000万元，“利润总额”为20000万元。在财务

报表附注及相关明细表中反映，其他业务利润2000万元中有1800万元来自关联

企业交付的商标使用费，4000万元投资收益中有3800万元来自向关联企业转让

的股权投资收益，5000万元营业外收入中有4400万元来自用房产向关联企业置

换