企业财务管理.docx

企业财务

理之五：企业筹融资管理

二资金调度能力

本项能力细分项包括：筹融资管理、投资规划、现金流管理；

职能：资金调度能力体现企业资金流转的健康程度/变现能力/周转效率/调度等方面的能力成熟程度；

1■筹融资管理

职能：企业对筹资、融资要求和方式加以管理，包括筹融资时机、方式选择、来源途径、成本核算、资金使用等。当企业经营需要时，应对筹融资进行规划，筹融资渠道也需要作必要的维护。

筹融资管理包含十个管理细节及要点，分别是：

筹融资条件：企业应对何种情况需要融资，设定预测或筹融资行动条件。财务部门应对筹融资需求进行监测，如流动资金少于周转需求、计划做新投资、新的经营项目如并购需求等。筹融资条件应是明确的。

风险预警与需求预测：财务部门应对资金风险进行预警，对资金调度与业务需求满足等进行预警，如成本不合理快速消耗、大规模经营风险事件、信用风险等。财务部门应按经营需求，对潜在的资金需求进行预测，如新产品开发投入、大型新设备购置、企业并购、厂房等固定资产投资等。预警与需求需要管理。

融资渠道筹备：企业应保持与银行、保险公司、政府、担保公司等金融机构，保持良好关系，并积累自己的金融信用和良好的伙伴关系。企业也应注重收集其他金融渠道的信息，以被急时所需，如基金、股市、投资银行、风险投资、可能作为战略伙伴的机构等。良好的顾客与供应商关系，也可带来融资便利。

渠道维护：企业应给予财务部门应、必要的资金调度权限，以维护良好的关系。企业应安排必要规则，使财务部门积极主动的拓展和维护融资渠道关系。如资金可以分散在不同银行，保持与各渠道伙伴关系等。

筹融资成本核算：对不同的筹融资方式，带来的资金成本有很大差异，股东投资、资本市场融资、借债等不同方式，对企业所承担的成本压力不同。各种筹融资方式的成本核算，应考虑汇率和利率的波动。

金来源选择：企业不同的项目需要考虑不同的资金来源，筹融资来源选择的决策，应有明确的规则，确保决策过程和成本考虑符合企业的长远利益。资金来源决策的信息要求，财务部门应有清晰的了解。

资金回报预测：对投资性资金筹集，如购置设备、新建厂房、产品开发等，应提供具体细致的投资回报分析。而对于应急式的资金筹集，应考虑资金投入后的回报或归还周期。预测应规定对利率波动的考虑。

筹融资过程：企业应对筹资、融资步骤和过程管理要求，建立明确的程序和任务项。明确定筹融资过程管理，使企业各相关岗位清晰了解自身职责，更好的调度内部人员配合与支持筹融资活动。

资金变现管理：财务部门应配合物资控制部门，做好物资周转管理，确保速动比率处于合理范围，使负债管理处于安全区域。企业对应收应付款的账期、存货、安全资金额等，设定管控与报警界限。

筹融资操作偏差：筹融资是企业常规财务管理范围，包括临时筹措或大型筹资融资活动，企业应对可能出现的偏差、已经出现的偏差等的管理做出规定。偏差管理有助于检讨筹融资政策、方式和管理水平。