机械设备行业投资策略：AI是时代的红利，设备更新或推动顺周期提前到来-240419-开源证券-18页.pdf

机械设备

行

业机械设备AI是时代的红利，设备更新或推动顺周期提前到来

研

究2024年04月19日

——行业投资策略

投资评级：看好（维持）孟鹏飞（分析师）熊亚威（分析师）

行业走势图mengpengfei@kysec.cnxiongyawei@kysec.cn

证书编号：S0790522060001证书编号：S0790522080004

机械设备沪深300

10%AI是时代的红利

0%

以大模型为代表的AI技术逐渐发展出人类的智慧能力，自然语言交互、“涌

-10%

现”推理能力使其应用场景大幅拓宽。而当AI与物理实体结合，智能就有了具

-19%

行-29%象化表现，有望在大部分劳动场景代替人类，解放生产力。大模型是具身智能

业

-38%的灵魂，算力是产生智慧的源泉，设备是展示智慧的载体。人类生产力将由AI

投2023-042023-082023-12

资数据来源：聚源彻底重构，迈向下一个高速发展的阶梯。

策

略具身智能重构生产范式，万亿级赛道加速落地

相关研究报告具身智能是AI在现实世界的具象形态。大模型赋予了具身智能高泛化能力，作

《机床展见闻：高端替代加速，海外为生产力的可用性大大提升；同时也重塑了机器人算法开发范式，提升开发效

需求持续向好，国内回暖可期—行业

周报》-2024.4.14率、加速各形态机器人产业落地。①人形机器人是具身智能的最终形态。特斯

《内需与出口双驱动，“泵”发勃勃拉凭借芯片、算法优势及产业号召力，已逼近量产前期；英伟达发布人形机器

生机—行业周报》-2024.4.7人通用基础模型，为全球厂商解决了最核心的软件算法问题；国内首个智能机

《人形机器人重磅大会接踵而至，核

心整机与零部件厂商有望深度受益—器人中试平台落户上海，政策端、产业端加速推进。我们认为，人形机器人首

行业周报》-2024.3.31个10倍放量或发生在2024-2025年，未来有望构建万亿级市场。②智能制造

中，具身智能可大规模应用于柔性、长尾制造场景。工业软件、自动化产线、

数控系统等与AI深度融合，智能制造或迎来全面升级。③飞行汽车方面，2023

开年我国四部门印发《绿色航空制造业发展纲要》，加速产业进程。技术层面我国

源

证与美国齐头并进；监管层面AI技术有望实现航线智慧化管控，加速行业落地。

券

AI新基建为关键“底座”，上游迎资本开支浪潮

证AI新基建是以算力、数据、算法等为基础支撑，以智算中心、公共数据集等为

券

研主要载体的基础设施。算力方面，高性能GPU是算力发展的基石，依靠先进制

究程产线及先进封装工艺实现。先进封装有望迎来资本开支浪潮，2024-2033年投

报

告资额或达661亿元。其中，COW倒装固晶等6大先进封装核心环节价值量占比

将达4