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【汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项】
方案说明书
管理人
汇添富资本管理
二零一五年九月
声明
资产支持证券仅代表专项方案权益的相应份额，不属于方案管理人或者任何其他机构的负债。中国证券投资基金业协会对本期专项方案的备案、上海证券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承当投资风险。
投资资产支持证券有风险，敬请仔细阅读《方案说明书》全文以及《风险揭示书》。
特定原始权益人、方案管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项方案资产不属于其清算资产。
产品特性及主要风险提示
【汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项方案】〔简称“专项方案”〕是以本专项方案的根底资产产生的现金流作为第一还款来源，以优先/次级分层、原始权益人的差额支付承诺和世茂房地产维好承诺函等机制提供综合增信保障的产品。
专项方案优先级资产支持证券世茂建设01、世茂建设02、世茂建设03、均获得中诚信证券评估给予的【】级评级。该评级并不构成购置、出售或持有专项方案优先级资产支持证券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。
《【汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项方案】说明书》〔简称“《方案说明书》”〕依据《私募投资基金监督管理暂行方法》〔以下简称“《暂行方法》”〕、《证券公司及基金管理子公司资产证券化业务管理规定》〔“《管理规定》”〕、《资产支持专项方案说明书内容与格式指引〔试行〕》、中国证券投资基金业协会公布的《资产支持专项方案备案管理方法》相关文件及其他有关规定制作，管理人保证《方案说明书》的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容，误导性陈述和重大遗漏。
管理人承诺以老实守信、谨慎勤勉的原那么管理和运用专项方案资产，但不保证专项方案一定盈利，也不保证最低收益，对专项方案未来的收益预测仅供资产支持证券持有人参考，不构成管理人、托管人、销售机构保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。
管理人将在专项方案设立后五〔5〕个工作日内将设立情况报中国基金业协会备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构〔如本专项方案设立后相关备案管理方法尚未正式出台的，管理人应在相关备案管理方法正式出台后，按照监管机关要求报中国基金业协会备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构〕，但中国基金业协会和中国证监会对专项方案作出的任何决定，均不说明中国基金业协会和中国证监会对专项方案的价值和收益做出实质性判断或保证，也不说明参与专项方案没有风险。
参与【汇添富资本-世茂购房尾款资产支持专项方案】的投资者保证其为合格投资者，并已阅知《方案说明书》全文，了解相关权利、义务和风险，自行承当投资风险。管理人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本《方案说明书》“风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险【金杜:待汇添富进一步确认。】：
1、原始权益人的破产风险
本期专项方案的根底资产为在特定期间内，根底资产清单所列的由原始权益人在专项方案设立日、循环购置日转让给管理人的，原始权益人依据购房合同自基准日〔含该日〕起对购房人享有的应收账款和其他权利。世茂建设是本专项方案的原始权益人和资产效劳机构。如果世茂建设破产，应收账款收入可能受到不良影响。
2、原始权益人/或工程公司的经营风险
如果世茂建设和/或工程公司(系指南京海峡开发建设、福建世茂置业和厦门市世茂新纪元置业)无法正常经营，应收账款收入可能受到不良影响。
3、根底资产现金流缺乏风险
专项方案根底资产现金流来源于世茂建设的应收账款收入，假设在专项方案存续期内因购房面积、按揭银行不予以发放或缺乏额发放按揭贷款或在前述情形下购房者违约未能以自有资金进行支付等因素导致应收账款收入缺乏，将影响到资产支持证券本金和收益的实际兑付。
4、差额支付承诺人和维好承诺人信用风险
差额支付承诺人对优先级资产支持证券的本息兑付提供差额支付承诺，维好承诺人对世茂建设足够的流动资产提供承诺。如果差额支付承诺人和维好承诺人均未能履行相应义务，优先级资产支持证券持有人将会遭受损失。
5、与专项方案管理的相关风险
本专项方案的正常运行依赖于管理人、托管人、资产效劳机构的尽责效劳，存在管理人违约违规风险、托管人违约违规风险、专项方案账户管理风险、资产效劳机构违约违规风险。当上述机构未能尽责履约，或其内部作业、人员管理及系统操作不当或失误，可能会给优先级资产支持证券持有人造成损失。
6、其他风险
政策与法律风险、税收风险、不可抗力、技术风险、操作风险。
释义
在《方案说明书》中，除非文意另有所指，以下简称、术语具有如下含义：
工程涉及的主体定义
有控制权的资产支
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