鼎龙股份材料国产化平台，芯屏并举放量在即.docx

财务报表和主要财务比率

资产负债表（百万元）

利润表（百万元）

会计年度 2022A

2023A

2024E

2025E

2026E

会计年度

2022A

2023A

2024E

2025E

2026E

流动资产 2654

2827

3738

3949

4974

营业收入

2721

2667

3338

3901

4564

现金 1039

1120

1343

1624

1836

营业成本

1685

1682

1973

2282

2670

应收票据及应收账款849

915

1293

1287

1731

营业税金及附加

17

20

23

23

26

其他应收款 77

73

115

105

152

营业费用

115

117

146

156

183

预付账款 59

45

85

67

111

管理费用

181

204

252

273

304

存货 547

499

728

691

969

研发费用

316

380

451

507

593

其他流动资产 83

175

175

175

175

财务费用

-47

1

-23

-40

-68

非流动资产 2968

3881

4014

4058

4122

资产减值损失

-46

-32

-37

-52

-56

长期投资 385

377

369

361

356

其他收益

59

89

70

90

138

固定资产 920

1570

1799

1943

2097

公允价值变动收益

17

12

8

8

12

无形资产 287

284

265

235

187

投资净收益

30

2

0

0

6

其他非流动资产 1377

1650

1581

1519

1481

资产处置收益

-1

0

0

0

0

资产总计 5622

6708

7752

8007

9096

营业利润

489

319

631

849

1067

流动负债 651

936

1515

1137

1389

营业外收入

3

3

5

7

15

短期借款 116

296

753

296

443

营业外支出

10

4

4

6

7

应付票据及应付账款296

341

407

458

553

利润总额

482

319

633

851

1075

其他流动负债 238

299

356

383

393

所得税

28

31

61

83

105

非流动负债 488

896

789

678

568

净利润

454

288

572

768

970

长期借款 197

561

455

343

233

少数股东损益

64

66

103

141

175

其他非流动负债 291

334

334

334

334

归属母公司净利润

390

222

469

627

795

负债合计 1138

1832

2304

1815

1957

EBITDA

632

518

861

1104

1345

少数股东权益 269

407

510

651

826

EPS（元/股）

0.41

0.23

0.50

0.66

0.84

股本 948

945

946

946

946

资本公积 1856

1741

1741

1741

1741

主要财务比率

留存收益 1611

1786

2358

3125

4095

会计年度

2022A

2023A

2024E

2025E

2026E

归属母公司股东权益4215

4468

4938

5541

6314

成长能力

负债和股东权益 5622

6708

7752

8007

9096

营业收入（%）

15.5

-2.0

25.2

16.9

17.0

营业利润（%）

68.8

-34.7

97.9

34.5

25.6

归属母公司净利润（%）

82.7

-43.1

111.2

33.7

26.8

获利能力

毛利率（%）

38.1

36.9

40.9

41.5

41.5

现金流量表（百万元）

净利率（%）

14.3

8.3

14.0

16.1

17.4

会计年度 2022A

2023A

2024E

2025E

2026E

ROE（%）

10.1

5.9

10.5

12.4

13.6

经营活动现金流 563

534

136

1120

466

ROIC（%）

9.3

5.4

8.9

11.7

12.9

净利润 454

288

572

768

970

偿债能力

折旧摊销 161

178

216

253

290

资产负债率（%）

20.2

27.3

29.7

22.7

21.5

财务费用 -47

1

-23

-40

-68

净负债比率（%）

-10.5

1.9

5.0

-9.3

-10.5

投资损失 -30

-2

0

0

-6

流动比率

4.1

3.0

2.5

3.5

3.6

营运资金变动 -84

-2

-621

148

-709

速动比率

3.1

2.3

1.9

2.7

2.7

其他经营现金流 10