律师在企业并购中的作用.pdfVIP

作用

企业并购是一项极为复杂的系统工程，绝非并购双方独立可以完

成

而需要投资银行、会计师事务所、律师事务所等专业顾问的协助。

尤其是律师，其提供的法律服务在企业并购活动中发挥的作用是

显而易见的。律师以其专业知识与经验为企业提供并购战略方案

与选择、并购法律结构设计、尽职调查、价格确定及支付方式的

安排等法律服务；参与统一协调并购工作的会计、税务、专业咨

询人员，最终形成并购法律意见书与一套完整的并购合同与相关

协议。换句话说，一起迅速而成功的并购案，很大程度上有赖于

专业律师富有成效的工作。

我们都知道，很多情况下触犯法律并不是由于故意而是由于不了

解。法律特有的专业性决定了只有经过专业训练的人即律师才能

准确而全面地掌握法律的精神。如果没有专业律师的参与，那么

并购双方在实施并购活动的过程中，可能无法全面完整的理解法

律对于企业并购的相关要求，不知道相关法律行为将会产生什么

样的法律后果，无法预见当事人将要承担什么样的法律责任。在

这种情况下，并购行为是很有可能触犯法律的，而一旦遇到法律

问题，并购双方可能会手足无措，从而使并购因为法律障碍而无

法顺利进行；即使勉强完成，也可能存在很多潜在的法律隐患。

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因此，律师在企业并购中发挥着不可或缺的重要作用。主要表现

在以下方面：

1．律师事务所是公司企业聘请的专业顾问与专业性服务机构

从公司企业与律师事务所双方签订的《委托协议》或《聘请合同》

来看，律师一般是以公司企业的常年法律顾问或单项特聘法律顾

问的形式为公司企业并购提供法律服务。在工作中，律师依法为

企业解决并购中的法律问题，排除其在并购过程中遇到的法律障

碍。

（1）律师事务所为企业并购拟定可行性方案是企业并购依法进

行的前提与基础。

律师事务所从一开始就参与企业并购的法律服务，参与并购方案

的拟定，使并购从一开始就沿着法制的轨道运行。如在资产置换

方案的策划、拟定过程中，律师可以就企业及企业的交易对方，

被置换资产(或企业)的基本情况，资产置换安排、作价方法、债

务安排、房地产所有权、知识产权等权属处理以及企业高级管理

人员的安排等问题进行充分必要的法律可行性分析、判断，从中

协助企业设计、筹划资产置换的最佳方案。

（2）律师事务所为企业兼并收购等并购起草制作或审核验证相

关法律文件，是确保企业规范化运作的重要保证。

企业收购兼并中对于目标公司主体的确定，对于收购方式与收购

价格的确定，以及对于目标公司员工安置、富余人员工资、劳保

费用支付及收购完成日前后的税收缴纳等事项作出适当的处置

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与安排等均需在《收购合同》或《兼并协议书》等法律文件中予

以明确，律师参与起草制作这些法律文件有利于收购兼并活动的

依法有序进行。

（3）律师事务所出具的法律意见书是企业资产置换、股权转让

等并购上报核准的法定条件之一。

中国证券监督管理委员会下发的《关于规范上市公司重大购买或

出售资产行为的通知》明确规定，具有从事证券业务资格的律师

就有关事项出具的法律意见书是上市公司重大购买或出售行为

的法定条件之一。

例如，依据《上市公司收购管理办法》第28条的规定，如果并

购双方决定采取要约收购的方式来进行企业并购的话，收购人应

当聘请律师对其要约收购报告书内容的真实性、准确性、完整性

进行核查，并出具法律意见书。

2．律师事务所在企业并购活动中既为企业服务，同时也为政府

服务，为证券市场的进行良性运作提供有力保障。

律师事务所为企业并购提供法律服务的依据是基于企业的书面

委托或聘请，所以，从职业道德的要求来看，律师在提供法律服

务的时候应当在法律许可的范围内，尽量的维护委托人的利益。

但是，它不同于一般意义上的民事代理，律师不是企业的代理人，

它依法以独立主体的身份对企业并购的合法性做出独立的法律

评价，依照法律规定的标准为企业股权转让、资产置换、收购兼

并等活动进行核查、验证，经把关合格后上报政府进行审批，从

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而为政府审核企业并购的合法性提供忠实的法律依据。

一般而言，一项并购活动的实施，通常可划分为四个阶段，即并

购准备阶段、并购实施阶段以及并购完成后的整合阶段。以下，

本书将按照并购活动