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科创板规则系统解读(中金版)课件

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科创板概述

科创板上市规则

科创板交易规则

科创板信息披露规则

科创板投资风险与机遇

科创板概述

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01

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科创板上市规则

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02

企业必须为科技创新型股份有限公司，且持续经营时间在3年以上。

主体资格

企业最近两年净利润均为正数，且累计净利润不低于5000万元人民币。

财务指标

企业预计市值不低于10亿元人民币，且最近一年营业收入不低于2亿元人民币。

市值及流动性

企业股东人数不少于45人，且符合相关规定。

股东要求

注册与发行

审议通过后，企业需向证监会注册并完成发行。

上市委审议

审核通过后，企业需通过科创板上市委员会的审议。

审核与问询

审核机构对企业进行全面审核，并可能发出问询函件要求企业进一步说明或补充材料。

改制与设立股份公司

企业需将组织形式改为股份有限公司，并进行相应的股份制改造。

申请与受理

企业向科创板发行上市审核机构提交申请，审核机构在5个工作日内决定是否受理。

科创板的上市审核重点在于企业的科技创新能力、业务模式及市场前景等方面。

审核重点

审核标准

审核流程

企业需符合科创板的上市条件，且其信息披露真实、准确、完整、及时。

上市审核流程包括初审、问询、审议和注册等环节，确保企业符合上市要求。

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企业需按照科创板信息披露规则及时披露定期报告和临时报告。

信息披露

企业股东在锁定期结束后可按规定减持股份。

股份减持

科创板建立了严格的退市机制，对不符合上市条件的企业进行退市处理。

退市机制

科创板交易规则

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03

科创板采用竞价交易制度，投资者通过限价申报或市价申报的方式进行买卖。

竞价交易

科创板的股票价格由市场供求关系决定，通过集合竞价和连续竞价的方式确定。

价格确定

科创板的交易时间为每个交易日的9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00。

交易时间

印花税

佣金

过户费

其他费用

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科创板股票交易的印花税率为0.1%。

投资者买卖科创板股票的佣金最高不超过成交金额的3%。

科创板股票过户费为成交面额的0.02%。

投资者在科创板进行股票交易时，还需要支付其他相关费用，如通讯费、设备费等。

科创板的监管机构为中国证监会和上交所。

监管机构

监管机构对科创板市场进行实时监控，对违规行为采取相应的监管措施，如警告、罚款、限制交易等。

监管措施

科创板信息披露规则

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04

真实、准确、完整、及时、公平

信息披露必须遵守的基本原则，确保投资者获得全面、准确、及时的信息。

符合法律法规和自律规则

信息披露的标准必须符合相关法律法规和自律组织的规定，不得违反。

详细披露公司概况、历史沿革、股本和股东情况、业务和技术情况、财务会计信息、管理层讨论与分析等内容。

招股说明书

包括年度报告、半年度报告和季度报告，需披露公司经营情况、财务数据等信息。

定期报告

涉及公司重大事项的公告，如重大资产重组、关联交易等。

临时报告

按照证监会和交易所规定的格式进行披露，确保信息易于理解、比较和核实。

格式要求

A

B

C

D

证监会和交易所对信息披露进行监管，确保信息披露的合规性。

对于未按规定进行信息披露或虚假披露等违规行为，监管机构将依法进行处罚，包括罚款、警告、责令改正等。

违规处罚

监管机构

科创板投资风险与机遇

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05

科创板市场波动较大，投资者面临股价下跌导致投资亏损的风险。

市场风险

企业经营风险

信息披露风险

退市风险

科创板企业多为初创期或成长期企业，经营状况不稳定，可能存在业绩下滑或亏损的风险。

部分科创板企业信息披露可能不充分或不及时，影响投资者决策和利益。

科创板企业可能因为业绩不佳或违规行为面临退市的风险，投资者可能面临资产损失。

政策支持

国家对科技创新企业给予政策支持，科创板市场为企业提供了融资平台和资本运作空间。

企业成长潜力

科创板企业具有较强的创新能力和成长潜力，投资者有机会获得较高的投资回报。

市场流动性

科创板市场流动性较好，投资者可以灵活买卖股票，实现资本增值。

投资多样化

科创板企业涵盖多个行业领域，为投资者提供了多样化的投资选择。

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