证券投资实验教程课件.pptxVIP

;第一部分證券投資實驗基礎知識

;第1章股票;股票是指股份公司發行的、證明股東身份和權益、獲取紅利和股息的憑證。本書主要以A股為例來說明股票的基礎知識和股票的交易流程,主要包括開立帳戶、股票買賣、競價成交、股票結算與過戶四個階段。;目前,證券交易一般採用兩種競價方式,即集合競價和連續競價。

(一)集合競價

交易所主機在每一營業日9:15—9:25期間接受集合競價委託,在此期間,電腦自動撮合系統只接收委託而不撮合。在9:25時,系統根據輸入的所有買賣盤產生一個開盤參考價,繼而將能夠成交的委託以此參考價為成交價全部撮合成交。

集合競價有效委託的確定:

(1)有漲跌幅限制。

(2)無漲跌幅限制。

漲跌幅限制是指證券交易所為了抑制過度投機行為,防止市場出現過分的暴漲暴跌,在每天的交易中規定當日的證券交易價格在前一個交易日收盤價的基礎上上下波動的幅度。股票價格上升到該限制幅度的最高限價為漲停板,下跌至該限制幅度的最低限價為跌停板。;

(二)連續競價

(1)連續競價時的申報方法。無論是買入還是賣出,按現行規定,股票(含A股、B股)、基金類證券在一個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%,ST股票的漲跌幅度不得超過5%,但新股在上市當日無此限制。國債連續競價的價位為在前一筆成交價的基礎上漲跌幅度不超過10%。

(2)連續競價時,成交價格的決定原則為:①最高買進申報價格與最低賣出申報價格相同;②買入申報價格高於市場即時的最低賣出申報價格時,取即時提示的最低賣出申報價格(以下簡稱“賣價”)成交或部分成交;賣出申報價格低於市場即時的最高買入申報價格時,取即時提示的最高買入申報價格(以下簡稱“買價”)成交或部分成交。

;

(三)競價結果

競價的結果有三種可能:全部成交、部分成交、不成交。

(四)撤單的條件和程式

(1)撤單的條件。

(2)撤單的程式。

;股票清算主要是指在每一營業日中對每個股票經營機構成交的股票數量與價款分別予以軋抵,對股票和資金的應收或應付淨額進行計算的處理過程。在股票交易過程中,當買賣雙方達成交易後應在事先約定的時間內履行合約,買方需??交付一定款項獲得所購股票,賣方需要交付一定股票獲得相應價款,這一錢貨兩清的過程稱為交割。資金的收付稱為交收。股票的清算、交割和交收統稱股票結算。;

股票結算

股票結算的方式包括逐筆交收和淨額交收兩種。

(1)逐筆交收,即對成交的股票及相應價款進行逐筆結算,主要是為了防止在股票風險特別大的情況下淨額結算風險積累情況的發生。

(2)淨額交收,即買賣雙方在約定的交收期限內,以買賣雙方進行股票交易後計算出的股票和資金的淨額進行交收。淨額交收必須通過結算機構進行,比較適合投資者較為分散、成交筆數較多、每筆成交數量較小的股票市場和交易方式。

;第2章債券;債券是一種有價證券,是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息並到期償還本金的債權債務憑證。

1.票面要素

(1)債券的票面價值。債券的票面價值是指債券票面標明的貨幣價值,是債券發行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。

(2)債券的到期期限。債券的到期期限是指債券從發行之日起至償清本息之日止的時間,也是債券發行人承諾履行合同義務的全部時間。

(3)債券的票面利率。債券的票面利率又稱名義利率,是債券年利息與債券票面價值的比率,通常年利率用百分數表示。利率是債券票面要素中不可缺少的內容,通常受借貸資金的市場利率水準、籌資者的資信、債券期限長短等幾個因素的影響。

(4)債券發行者的名稱。該要素指明了債券的債務主體,既明確了債券發行人應履行對債權人償還本息的義務,也為債權人到期追索本金和利息提供了證據。此外,債券票面上有時還包含一些其他要素,如分期償還時間表、贖回選擇權條款等。

;2.交易方式

上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。目前,在上海、深圳證券交易所交易的債券有債券現貨交易和債券回購交易。

(1)債券現貨交易,又稱現金現貨交易,是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意,在成交後立即辦理交割,或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。

(2)債券回購交易,是指債券的出券方和購券方在達成一筆交易時,規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裏購回原先售出的那筆債券,並以商定的利率(價格)支付利息。

(3)債券期貨交易,是指交易雙方成交後,交易的交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行。

;第3章基金;本書中的基金是指證券投資基金。證券投資基金是指通過公開發售基金份額募集資金,由基金託管人託管,由基金管理人管