某政府股权投资基金募集方案.doc

江宁区股权投资基金

募集方案

南京市江宁区国有资产经营〔控股〕

上海盛宇企业投资

二o一o年八月

目录

TOC\o1-3\h\z\u目录1

1．股权投资基金释义3

1.1股权投资基金：一种成熟、独立、高效的投融资模式3

1.2股权投资基金的主要特点4

1.3股权投资基金运作高效，投资回报出色5

2．江宁股权投资基金设立背景7

2.1自2006年以来我国股权投资基金市场开展迅猛，未来前景仍十分广阔7

2.2江宁经济高速开展，上市资源丰富，股权投资基金大有作为12

2.3江宁区政府主导发起设立股权投资基金，并大力支持，政府受托单位出资占基金份额49%12

2.4通过全国邀标，严格遴选出基金管理机构13

3．基金组建方案14

3.1根本架构14

3.2基金募集14

3.3基金宗旨16

3.4基金优势16

3.5业务定位16

3.6基金运营模式17

3.6.1投资策略17

3.6.2运营原那么17

3.6.3运作流程18

3.6.4基金的投资决策19

3.6.5风险管控21

3.6.6基金管理费用21

基金盈利模式及本钱费用22

3.6.8收益分配及超额收益酬金23

3.6.9专业管理团队23

4．基金管理人27

4.1基金管理人概况27

4.2竞争优势27

4.3股权投资管理业绩28

4.3.1基金管理情况29

4.3.2工程投资业绩30

本次募集的联系人：36

江宁区股权投资基金募集方案

1．股权投资基金释义

1.1股权投资基金：一种成熟、独立、高效的投融资模式

股权投资基金在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对未上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、开展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(VentureCapital)、开展资本(developmentcapital)、并购基金(buyout/buyinfund)、夹层资本(MezzanineCapital)、重振资本(turnaround)，Pre-IPO资本(如bridgefinance)，以及其他如上市后私募投资(privateinvestmentinpublicequity,即PIPE)、不良债权distresseddebt和不动产投资(realestate)等等。

近年来股权投资基金迅猛开展，成长为银行等传统金融机构之外又一支重要的金融力量，其全球掌控的资金至少达2000万亿美金，孕育了大批成功企业，如微软、英特尔、雅虎、GOOGLE等巨擘。可以说，当今成功企业的成长都伴随着股权投资基金的身影。

1.2股权投资基金的主要特点

资金募集主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。

管理模式主要为专业化管理，全权委托专业的投资管理机构进行基金的管理，投资人不参与基金的日常经营管理事务。因为投资领域为企业股权投资，投资收益变现主要是通过IPO后的市场转让，涉及领域广、专业化程度深，需要管理机构对行业、企业、资本市场和宏观经济都有深层次的把控。

投资形式多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。

投资阶段比拟偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与VC有明显区别，故而PE投资的成功率高。

投资期限及流动性，投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。

投资退出渠道，退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收购(MA)、标的公司管理层回购等，以IPO为主。

盈利模式，以溢价出售股权为主，出售渠道主要是上市后二级市场减持。溢价主要因素：1〕投资后标的公司业绩增长；2〕一、二级市场市盈率差异。

1.3股权投资基金运作高效，投资回报出色

股权投资基金获得市场认可的原因主要有两个：

第一，填补了传统融资模式的缺乏。无论是银行间接融资，还是资本市场直接融资，都要求企业拥有良好的盈利记录及现金流，银行融资更甚，还需抵押品。这不是很多企业所能满足的，特别是以模式创新、技术创新为核心的新兴企业。

第二，固有的高效机制。股权投资基金的高效运作机制表达在多个方面，如长期投资理念、专业化