证券投资学课件.pptx

證券投資工具

第一節股票一、股票概述（一）股票的定義與性質是由股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。1.有價證券2.要式證券3.證權證券4.資本證券5.綜合權利證券。

第一節股票（二）股票的特徵收益性、風險性、參與性、穩定性、流通性（三）股票的價值與價格1．股票的價值?2．股票的價格

第一節股票二、股票的分類（一）按股東的權利分為普通股和優先股（二）按有無面值分為有面額股票和無面額股票（三）按是否記名分為記名股票和無記名股票（四）按投資主體不同分為國有股、法人股、公眾股和外資股等

第一節股票三、股息和紅利（一）股息、紅利的含義（二）股息、紅利的形式現金股利、財產股利、負債股利、股票股利（三）股息、紅利的發放1．宣佈股利日。一般定為T日。2．股權登記日。T+33．除息日。T+44．股利發放日。T+8

第二節債券一、債券概述（一）債券的定義發行主體、面值、債券的利率、償還期限??（二）債券的性質有價證券、虛擬資本、債權（三）債券的特徵償還性、流動性、安全性、收益性

第二節債券二、債券的分類（一）按發行主體可分為政府債券、金融債券和公司債券。（二）按期限長短可分為短期債券、中期債券、長期債券和無限期債券。（三）按付息的方式可分為貼現債券、附息債券、單利累積債券和浮動利率債券。（四）按券面形態可分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。

第二節債券三、債券與股票的比較（一）相同點1．都屬於有價證券。2．都是籌措資金的手段。3．兩者的收益率相互影響。（二）區別權利、目的、期限、收益、風險不同。

第三節證券投資基金一、證券投資基金概述（一）證券投資基金的定義集合投資制度、信託投資方式、金融仲介機構、證券投資工具。（二）投資基金的特徵1．集合理財、專業管理。2．組合投資、分散風險。3．利益共用、風險共擔。

第三節證券投資基金二、投資基金的類型（一）按設立方式可分為契約型基金和公司型基金。（二）按基金運作方式可分為封閉式基金和開放式基金。（三）按投資目標可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。（四）按投資標的可分為國債基金、股票基金、貨幣市場基金、指數基金等。

第三節證券投資基金封閉式基金和開放式基金的區別（1）基金規模可變性不同。（2）基金存續期限不同。（3）基金交易地點、方式不同。（4）基金定價方法不同。（5）投資策略不同。（6）資訊披露要求不同。

第三節證券投資基金三、證券投資基金的運作（一）證券投資基金的當事人發起人、管理人、託管人（二）基金的費用1．封閉式基金的交易傭金2．開放式基金的認購費、申購費和贖回費。包括內扣法和外扣法兩種。我國目前按證監會規定應用外扣法。

第三節證券投資基金（三）證券投資基金的估值1．基金資產的估值2．基金資產淨值四、證券投資基金的風險投資風險、管理風險、道德風險

第四節金融衍生工具一、金融期貨（一）概念標準化金融商品合約（二）特徵1．交易的標的物是金融商品。2．金融期貨是標準化合約的交易。3．金融期貨交易採取公開競價方式決定買賣價格。4．金融期貨交易實行會員制度。5．交割期限的規格化。

第四節金融期貨（三）金融期貨的類型外匯（匯率）期貨、利率期貨和股權類期貨。（四）股指期貨盈虧分析——保證金

第四節金融期貨股指期貨合約中主要包括下列要素：1）合約標的2）合約價值3）報價單位及最小變動價位4）合約月份5）交易時間6）價格限制7）合約交易保證金8）交割方式9）最後交易日和最後結算日

第四節金融期權二、金融期權（一）概念（二）金融期權與金融期貨的區別1．基礎資產不同。2．交易者權利與義務的對稱性不同。3．履約保證不同。4．現金流轉不同。5．盈虧特點不同。6．套期保值的作用與效果不同。

第四節金融期權（三）金融期權的類型1．按照合約所規定的履約時間的不同可以分為歐式期權、美式期權和修正的美式期權。2．按照金融期權基礎資產性質的不同分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權等。3．根據選擇權的性質可以分為買入期權和賣出期權。

第四節金融期權（四）期權交易雙方盈虧分析盈利虧損0AE看漲期權買方看漲期權賣方股價盈利虧損0AE看跌期權賣方看跌期權買方股價結論：期權買方最大損失為期權費，最大盈利無限，而期權賣方最大損失為無限，最大盈利為期權費。

第四節可轉換證券（一）概念可轉換債券：可轉換成普通股票（二）可轉換證券的要素

轉換比例、轉換期限、轉換價格（三）可转换证券的价值和市场价格1．可轉換證券的轉換價值。2．可轉換證券的理論價值。3．可轉換債券的市場價格。

第四節權證（一）權證的概念權證的內在價值就是這種權利的價（二）權證的要素?權證類別、標的物、行權價格、存續時間、