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股指期货策略周报

2024年4月21日

光大证券2020年半年度业绩1

EVERBRIGHTSECURITIES

股指期货：市场关注点由政策转向财报，关注4月下旬财报尾部风险

•中证1000指数下跌1.39%，IM2405基差收于-72.59，TMT、有色金属拖累指数；

股指走势•中证500指数上涨0.71%，IC2405基差收于-26.87，国防军工、基础化工拉动指数；

基差价格•沪深300指数上涨1.89%，IF2405基差收于0.34，金融板块拉动指数上涨；

•上证50指数上涨2.38%，IC2405基差收于3.82，金融板块拉动指数上涨。

•IM净多头及净空头小幅震荡，空头减多头持仓差小幅收窄，对冲需求正常；

股指•IC净多头继续震荡，净空头明显回落，市场对冲需求明显减弱；

成交量及

持仓量•IF净多头震荡，净空头小幅回升，空头减多头持仓差扩大，对冲需求较大；

•IH净多头及净空头小幅回升，空头减多头持仓差仍维持高位。

•IM各合约开仓年化成本在10%至20%区间，换月年化成本7%至20%区间震荡；

股指•IC各合约开仓年化成本在2%至7%区间，换月年化成本3%至9%区间震荡；

空头套保

年化成本•IF各合约开仓年化成本在-1%至5%区间震荡，换月年化成本在-1%至7%区间震荡

•IH各合约开仓年化成本在-3%至5%区间震荡，换月年化成本在-3%至6%区间震荡。

•IM主力合约多空滑点近期由0.4向0.6上升，流动性不佳；

股指多空•IC主力合约多空滑点近期由0.45向0.6上升，流动性不佳；

交易滑点•IF主力合约多空滑点近期由0.2向0.35上升，流动性不佳；

•IH主力合约多空滑点近期由0.18向0.25上升，流动性不佳。

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1.1：市场关注点由政策转向财报，关注4月下旬财报尾部风险

图表1：Wind全A走势

5,400A股本周宽幅震荡，周度收跌0.33%，日均成交额9400亿

元。

5,200

5,000此前一周末，国务院发布“新国九条”，其致力于通过

加强资本市场监管来进一步推动金融市场整体性的高质

4,800

量发展，从而切实保护投资者利益。

4,600

在此背景下，沪深交易所发布股票上市规则征求意见稿，

4,400提高上市公司财务指标准入门槛，提高上市公司分红要

4,200求；同时，