证券行业2024年一季报回顾与展望.pdf

行业研究〃券商行业22

目录

1.2024Q1市场活跃度维持高位，权益市场波动较大5

1.1日均股基交易额10002亿元，同比上涨4.8%5

1.2融资余额同比下滑4%，融券余额同比下滑56%5

1.3IPO募资规模同比下滑，债券发行规模同比上升3.12%6

1.42024年一季度内指数表现波动较大7

2.上市券商2024年一季报：净利润下滑23%7

2.1经纪业务：经纪收入下滑9%，与股基交易额出现分化8

2.2投行业务：IPO发行放缓影响券商投行收入9

2.3资管业务：基金发行规模仍在底部，资管收入小幅下滑12

2.4自营业务：一季度权益市场大幅波动，券商自营业务收入同比下滑13

3.投资建议：预计行业2024年净利润同比+13%15

3.1内生发展+外延并购，打造世界一流投行15

3.2中性假设下预计行业2024年净利润同比+13%17

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

行业研究〃券商行业33

图目录

图12022-2024年月度日均交易额（亿元）5

图2每月新增投资者数量5

图32020年以来融资融券余额（亿元）5

图4两融市场平均担保比例（%）5

图52013-2024Q1券商IPO发行数量和规模6

图62014-2024Q1券商IPO、并购重组、可转债被否率6

图72015-2024Q1券商再融资发行规模（亿元）6

图82016-2024Q1券商参与债券发行规模7

图9IPO储备情况（个）（截至2024年3月31日）12

图102018-2024Q1公募基金发行规模13

图112018-2024Q1公募基金发行数量13

图12日本各类券商利润分布15

图13美国交易商盈利能力集中度15

图14日本证券公司及从业人员数量16

图15美国证券公司及从业人员数量16

图16中信券商II级指数PB变化情况（截止至2024/4/29，倍）18

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

行业研究〃券商行业44

表目录

表1主要股、债指数涨跌幅7

表22024年一季度上市券商经营数据（百万元）8

表32024年一季度上市券商经纪业务收入（百万元）9

表42024年一季度上市券商投行业务收入（百万元）10

表52024年一季度上市券商投行业务承销情况(亿元)11

表62024年一季度上市券商资管收入（百万元）12

表72024年一季度上市券商投资净收益（含公允价值变动，百万元）14

表14监管鼓励券商并购重组相关表述15

表15场内金融衍生品做市商名单16

表16基金投顾牌照机构名单16

表17