【会计实操经验】财务造假最好用的科目：“在建工程”、“固定资产”.pdf

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【会计实操经验】财务造假最好用的科目：“在建工程”、“固定资

产”

（一）

【财务造假最好用的科目：“在建工程”、“固定资产”】很多上

市公司都需要建设厂房、购买固定资产，这些东西的价格往往很

高，关键是难以定价。因此，套取资金最安全的手法就是故意抬高

它们的价格，然后转移出去高出来的那部分资金，一部分可能用于

贪污，另一部分也可能通过购买自身产品，以做大利润的方式重新

回到公司。

跟谁谁旺：马先生每次一小段文字足以让我学到不少知识。

马靖昊说会计：万福生科的财务造假就是充分利用了该科目。它

从在建工程中洗出的资金在回流企业时，增加经营活动的现金流量

的同时，也形成了一个巨大的“资产黑洞”。

我为什么说财务造假最好的科目为“在建工程”、“固定资产”

等非流动性资产科目，因为它们比在流动性科目上造假更隐蔽、更

难以发现。比如应收账款是流动资产，利用应收账款造假，会造成

利润和现金流严重脱节的现象，容易引起关注，容易暴露。如果一

开始就在长期资产上做假，只要做假的当年蒙过去了，以后基本就

没问题了，比如对于在建工程、固定资产上的造假，以后可以通过

折旧、减值的方式自然而然将黑洞化解于无形。

（二）

在会计核算中，利润在东西卖出去而不是在收到钱的时候就可以

确认。因此，我们看到财报中的”应收账款”时，要有这样的思

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考，就是将本年度新增的”应收账款”扣除”销项税额”后再乘以

估计的利润率，这些就是在利润表中存在的却没有实际款项打进来

的白条利润。很多上市公司利用这个特点，通过”适当”的赊销来

提高其利润额。

有一天sun：剔除以前年度的当年的应收账款。

马靖昊说会计：是的。

（三）

【如何判断企业上市前业绩是否注水！】通过对比上市前后的

“销售利润率”，可以简单地判断企业上市前是否存在业绩注水的

情况。

通常企业上市后，由于股权融资，ROE（净资产收益率）是下降

的。了解杜邦分析法的童鞋都知道，净资产收益率是由销售利润

率，总资产周转率和权益乘数决定的，即：ROE=销售利润率(净利

润/总收入)×总资产周转率（总收入/总资产)×权益乘数(总资产

/总权益资本)，那么企业上市后ROE下降的主要因素是总资产周转

率下降（融资后总资产扩大，但营业收入增长不多）和权益乘数下

降【权益乘数=资产总额/所有者权益=1/（1－资产负债率），融资

后资产负债率下降】，而销售利润率应该保持相对稳定甚至小幅上

升，因为上市后股权融资节省了大量的财务费用，从而增加了净利

润。所以，如果发现企业上市后销售利润率出现了大幅下降的情

形，特别是降幅在4个百分点以上，那么基本上可以确定企业上市

前的财务报表存在业绩注水的情形。

大家可以用这个办法，试试灵验不灵验？

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（四）

对于那些通过隐瞒关联交易、实施无商业实质的购销交易、提前

确认收入、虚假确认收入、虚构采购交易、阴阳合同、未计提足够

资产减值准备等方式虚增收入和利润的上市公司，为什么审计机构

自己发现问题进而出具非标意见的数量非常少？主要原因是上市公

司和审计机构是聘请与被聘请的生意关系，在这种情况下，审计机

构必然丧失了独立性。他们对上市公司出具非标意见绝大部分是在

问题已经暴露、再也无法下掩盖的情况下出具的，如果此时还不出

具，就会面临监管层的处罚和舆论的谴责，都是被逼的。

（五）

库存积压了企业的大量资金，尤其是呆滞库存，长期占用仓库空

间，浪费大量的人力、物力及财力，对企业现金流及管理运作带来

严重影响，受到企业老板的深恶痛绝。除非销售出去，库存不能给

企业带来任何实际的好处，而且库存商品的价值不断降低，尤其是

在当今商品更新换代很快的年代，库存商品贬值很快，对于有保质

期的商品就不用说了。

日本人40年前就说了：库存是万恶之源。虽然会计上还将“存

货”记为资产，但这些记录确实掩盖了公司的经营问题。库存出问

题，说明企业变现能力较差，要么过度生产了，要么供应链环节有

问题，要么生产线不