沪深300指数期货套利及其实证研究.pdf

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沪深300指数期货套利策略

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套利基本原理

套利原理：利用不同市场或合约套利风险：市场风险、流动性风

之间的价格差异进行交易，以获险、操作风险等

取无风险利润

套利策略：包括跨期套利、跨市

沪深300指数期货套利策略种类

套利策略实施步骤

l选择合适的期货合约：选择沪深300指数期货合约作为套

利标的

l确定套利方向：根据市场情况，确定套利方向为正向套利

或反向套利

l计算套利价格：根据套利公式，计算套利价格

l建立套利头寸：在期货市场上建立相应的套利头寸

l监控市场变化：实时监控市场变化，调整套利头寸

实证研究方法

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数据来源及样本选取

l数据来源：沪深300指数期货市场

l数据类型：价格、成交量、持仓量等

l样本选取：选取2010年至2020年的数据

实证研究方法介绍

数据来源：沪研究方法：时实证结果：套

深300指数期间序列分析、利策略的有效

货数据回归分析、协性、风险控制

整检验等等

模型构建与变量选择

模型构建：采用变量选择：选取数据来源：使用

多元线性回归模沪深300指数期Wind数据库获

型货价格、股指期取历史数据

货成交量、股指

期货持仓量等变

量

实证研究结果

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实证研究结果概述

沪深300指数期货套利策略的有套利策略的风险控制和收益分析

效性

套利策略在不同市场环境下的表

套利策略有效性检验

检验方法：采用统计检验方检验结果：套利策略在统计

法，如t检验、方差分析等上显著有效

套利策略：买入沪深300指

数期货，卖出沪深300指数

现货

风险控制与绩效评估

风险控制：采用止损策略，控制最大亏损

绩效评估：采用夏普比率、最大回撤等指标评估绩效