基金从业-私募股权投资基金基础知识机考真题和全部练习题.docx

15-20真题+练习题两部分

2020私募股权投资基金基础知识机考

单选题

关于股权投资基金，以下表述正确的是（）。

股权投资基金通常只需要1～3年就能完成投资的全部流程从而实现退出

基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度

创业投资基金投资项目的收益波动性更大，但不会发生本金亏损

基金管理人通常在投资后管理阶段不需要投入大量资源

【答案】:B

【解析】:

A项，由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本”。C项，创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资项目的收益波动性更大，有的投资项目会发生本金亏损，有的投资项目则可能带来巨大收益。D项，股权投资是“价值增值型”投资，基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源。

关于中小微企业的融资需求特征，以下表述错误的是（）。

部分中小微企业不能建立规范的公司治理制度，其投资人获取真实信息的难度较高

中小微企业创业成功的不确定性较高，仅少数创业企业能获得巨大的成功

科技型创业企业在形成产业化能力之前，研发投入形成的固定资产在其资产结构中占有较高比例

企业在各个创业阶段里，其融资需求的性质和规模呈现出较为明显的区别

【答案】:C

【解析】:

中小微创业企业的发展和融资需求特征包括：①信息不对称严重，多数中小微企业在建立规范的公司治理和有效的企业管理架构方面存在缺陷，获取其真实信息的难度和成本较高；②创业成功的不确定性较高，仅少数创业企业能获得巨大的成功；③科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高。该类企业通常在发展初期投入较多研发经费，在形成产业化能力以前，研发投入形成的主要是无形资产；④中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征，早期发展阶段可能需要较小规模、较大比例的股权投资，中后期发展阶段则可能以可转换优先股、可转换债等准股权方式融资。

关于基金的总收益率倍数，以下表述错误的是（）。

总收益倍数是以投资者的角度来评价股权投资基金

总收益倍数体现了投资者的账面回报水平

总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率

总收益倍数体现了投资者现金的回收情况

【答案】:D

【解析】:

总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。总收益倍数是站在投资者的角度来评价股权投资基金，更看重对应其出资的回报情况。D项，已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况。

关于股权投资基金管理人向中国证券投资基金业协会报送基金季度信息更新，以下说法正确的是（）。Ⅰ．报送内容应当包含基金的投资者数量

Ⅱ．报送内容应当包含基金的实缴规模

Ⅲ．基金管理人是基金季度信息更新的义务人Ⅳ．基金托管人应当出具季度信息更新的复核意见

Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】:C

【解析】:

股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，符合条件的创业投资基金，在所投资早期中小企业或者高新技术企业上市后，可以进行减持。关于减持比例限制，以下说法正确的是（）。

截至发行申请材料受理日，投资期限不满36个月的，在3个月内减持股份的总数不得超过基金持有总数的1%

截至发行申请材料受理日，投资期限不满36个月的，在3个月内减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%

截至首次公开发行日，投资期限不满36个月的，在3个月内减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%

截至首次公开发行日，投资期限不满36个月的，在3个月内减持股份的总数不得超过基金持有总数的1%

【答案】:C

【解析】:

根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》第二条，在中国证券投资基金业协会备案的创业投资基金，其所投资符合条件的企业上市后，通过证券交易所集中竞价交易减持其持有的发行人首次公开发行前发行的股份，适用下列比例限制：截至发行人首次公开发行上市日，投资期限不满36个月的，在3个月内减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。

关于降价融资，以下表述错误的是（）。

降价融资通常发生在公司的后续融资轮次

降价融资情形下的后轮投资者认购价格与前轮投资者相比可能更低

降价融资的现象一般发生在目标公司经营业绩出现大幅增长时

降价融资也可能被企业实际控制人利用，作为稀释投资