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IPO锁定期限与解禁效应实证研究的开题报告

一、研究背景和意义

随着我国资本市场不断发展，越来越多的企业选择通过IPO上市融资，然而，在IPO过程中，锁定期成为了企业和投资者都必须面对的问题。锁定期作为IPO上市的一种限制措施，旨在约束企业原股东通过IPO赚取暴利，同时保护投资者的利益。锁定期结束后，股东们可以随意卖出股票，这必然会产生解禁效应，对股票的价格和流通性都会产生影响。因此，研究IPO锁定期限和解禁效应对于更加深入地理解资本市场运行机制，改善市场监管，优化上市公司治理具有重大意义。

二、研究内容和方法

本研究旨在研究IPO锁定期限和解禁效应，具体研究内容如下：

1.构建IPO锁定期限和解禁效应的理论模型，分析其影响因素；

2.基于A股市场上市公司的实际数据，运用事件研究法和回归分析法，对IPO锁定期限和解禁效应进行实证研究；

3.研究IPO锁定期限和解禁效应对股票价格和流通性的影响，并从企业治理、市场监管等角度分析其影响机制。

三、研究过程和时间安排

1.完成开题报告、文献调研、理论模型构建：1个月；

2.数据采集和预处理、实证研究：3个月；

3.结果分析和写作：2个月；

4.学位论文定稿和答辩准备：1个月。

四、参考文献

1.Chan,K.C.,W.J.Christie,andP.A.Schultz,1995.MarketStructureandtheIntradayPatternofBid-AskSpreadsforNASDAQSecurities.JournalofBusiness68,35-60.

2.Krigman,L.,W.Shaw,andK.Womack,1999.WhydoFirmsSwitchUnderwriters?JournalofFinancialEconomics51,3-34.

3.Ritter,J.R.andI.Welch,2002.AReviewofIPOActivity,Pricing,andAllocations.JournalofFinance57,1795-1828.

4.Wu,C.C.andC.J.Pan,2006.IPOvaluationofChinesenon-state-ownedenterprises:astudyfromtheperspectivesofgrowthoptionandflexibleadjustment.JournalofAccountingandEconomics.41(3),315-340.

5.An,L.,Y.Li,andY.Yu,2013.StockPriceInformativeness,IPOLockupExpiration,andIndexInclusion.ManagementScience.59(1),64-77.

6.Dong,W.,S.He,andX.Wang,2016.InvestorSentimentandIPOLockupExpiration.JournalofEmpiricalFinance.39,1-16.