高级理财规划师考试备考重要知识.docxVIP

高级理财规划师考试备考重要知识

股票详解

作为交易对象和质押品，股票是金融市场上主要的、长期的信用工具

实质上，股票只是代表股份资本所有权的证书，本身并没有任何价值，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。

股票一经认购，就不得退还，只能通过证券市场转让或者出售

投资收益来自于上市公司的分红、买卖价差，但我国上市公司很少分红。

投资人应具备较强的经济实力、专业能力、良好的心理素质

作为投资工具，投资者应注意通过投资组合来降低风险

固定收益证券，也称固定收入证券

要求发行者按照发行时规定的时间和方式，向投资者支付利息和偿还本金的有价证券。

从存量来看，债券构成了我国固定收益证券的主体，因此很多人将固定收益证券等同于债券。

实际上包括：债券、中央银行票据、结构化产品、资产支持证券、优先股等等。

特点：

未来的现金流发生的时间和金额都预先有规定。

(1)风险较低、收益稳定

(2)适合保守型投资者

(3)广泛应用于各种风险程度的资产配置当中

对冲基金??收益不确定类、期货(实质)

投资目标更具针对性，可根据客户需求量身定做，操作手法多样，经营机制灵活

国际货币基金组织IMG的定义：对冲基金是私人投资组合，常离岸设立，以充分利用税收和管制的好处。

美国先锋对冲基金国际顾问公司VHFA的定义：采取私人合伙公司或有限责任公司的形式，主要投资于公开发行的证券或金融衍生品。

一般认为：对冲基金是指在运作中使用做空、套期、套利等方法，对风险进行对冲的投资基金。

发行方式：非公开方式发行

募集资金：面向少数机构投资者、富有个人投资者

投资去向：投资于证券市场

投资目标：更具针对性

运作方式：能够根据客户的特殊需求量身定做

操作经营方式：

操作手法多样，经营机制灵活，没有短期利润指标和确定的资金投向的限制，在投资工具、财务杠杆、投资策略等各个方面也没有过多的限制，基金经理可以在范围更广的投资领域选择投资战略，以获取长期高额利润。

信息披露方面：

不必像共同基金那样定期公开披露详细的投资组合、并每个工作日对外公布基金净值，通常只需要向投资者定时或按约定披露基金的相关信息。

随着我国做空机制的逐步完善，证券投资集合资金信托计划引入做空机制，将意味着我国目前存在的证券投资集合资金信托计划在一定程度上转型为对冲基金。

私募股权基金?收益不确定类、期货(实质)

非公开募集资金并投资于未公开上市公司股权的投资基金。

(1)特点

面向特定的投资者，非公开方式发行。

投资起点高、要求的回报高、投资风险大。

(2)分类

根据投资方式、操作风格的不同，分类

三种(广义的)私募股权基金：风险投资基金、成长型基金、收购基金

狭义的私募股权基金：成长型基金

(3)组织形式

在世界范围内，有三种组织形式：公司型、有限合伙型、信托型

我国

有限合伙型：由于有限合伙法律及其配套制度尚未健全，短期内还不能成为主流模式。

公司型：存在较为明显的代理人道德风险、双重课税问题。

信托型：随着信托相关法律出台与完善，具有广阔的发展空间。

共同基金，即公募基金

通过公开发行基金单位的方式，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事证券投资。

面向不特定的投资者，公开方式发行。

特点：

(1)集合理财：将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资。

(2)专业化、大众化

(3)相对低风险、高收益

(4)起点低、适合大众投资者

根据投资对象不同，分为不同的类型，每种类型的基金收益和风险特征各不相同，根据自己的情况，确定适合自己的基金

个人信托

信托：财产管理

信托功用的领域：增值(投资)、非增值

增值领域：投资领域的具体表现形式，包括：共同基金、私募股权基金、对冲基金

非增值领域：个人信托

教育规划领域：子女教育信托、子女激励信托。可以起到保全教育资金、鼓励子女发展等作用。

税收筹划领域：一直是全球范围内最为通用的税收筹划工具之一，尤其对于高端客户而言，可以对税收负担进行巧妙筹划。

退休养老规划领域：高龄人士随着智力水平和健康状况每况愈下，财产管理能力也随之变弱，其财产难以得到有效管理，因而信托将会发挥极为重要的作用。

财产分配传承领域：相对于其他理财工具具有更大的优势，通过信托对婚姻家庭财产的隔离保