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【税会实务】资产证券化的会计处理问题

资产证券化就是将金融机构或其他企业持有的流动性不强#8218;但能够产生可预见、稳定现金流的资产#8218;通过一定的结构安排#8218;对其风险和收益进行重组#8218;创设可以在金融市场上销售和流通的产品。资产证券化的基本原理主要有资产重组原理、破产隔离原理和信用增级原理。其中#8218;破产隔离是证券化交易的重要特征#8218;通过破产隔离#8218;实现“真实出售”。

它是“风险隔离”的一种较强形式#8218;也是影响会计确认问题的根本所在。

资产证券化涉及的基本会计问题有:会计确认、会计计量和会计信息披露。其中#8218;会计确认和计量是根本问题#8218;它们决定着资产证券化交易如何在财务报告中反映。现阶段#8218;我国的资产证券化业务的会计确认和计量主要参照了企业会计制度中的非货币性交易和债务重组的有关规定#8218;其计量属性为历史成本#8218;这与国际会计准则要求的公允价值不相符合#8218;且不能很好地反映资产证券化的本质。本文将参考国际通行做法特别是美国财务会计准则的有关规定对资产证券化的会计确认和计量进行阐述#8218;并提出相关对策和建议。

一.资产证券化的会计确认

资产证券化会计确认的关键是#8218;发起人把该项交易视同销售(表内处理)还是作为担保融资(表外处理)。不同的处理对会计报表影响不同#8218;如下表:

┏━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━┓┃┃担保融资(表内处理)┃销售(表外处理)┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃已证券化资产┃保留在资产负债表内┃转出资产负债表#8218;列于利润表┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃证券化收益或损失┃列入负债┃确认期间损益┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃交易成本┃资本化┃计入当期损益┃┗━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━━━━━┛

据此#8218;目前主要有三种会计确认方法:风险与报酬分析法、金融合成分析法、后续涉入法。

(一)传统会计确认方法:风险与报酬分析法风险与报酬分析法是典型的传统会计确认方法。

国际会计准则理事会1994年1月公布的《E48征求意见稿》为金融资产的确认提出了主要标准:相关的所有风险和报酬实质上已全部转移。根据此标准#8218;首先明确证券化结构安排中主导性合约的特征#8218;如果发起人转让了相关资产实质上所有的收益和风险#8218;则证券化交易视同销售#8218;进行表外处理;否则#8218;应视为担保融资#8218;进行表内处理。风险与报酬分析法在资产证券化业务产生早期应用较广#8218;随着金融工具不断创新#8218;它暴露出许多缺陷:

1.该方法与“资产”概念存在内在不一致性。金融创新不断涌现#8218;通过复杂的合约安排#8218;使得证券化资产的实质控制权与其风险收益相分离。

2.该方法认为金融工具的风险与报酬不可分割#8218;带有明显的“形式重于实质”的倾向。而由资产证券化的运作过程可知#8218;证券化资产的风险与收益已被有效地分解#8218;并以各种相互独立的合约为载体由各持有者承担。

3.该方法的“实质上所有”的判断定义模糊#8218;难以定量#8218;增加了实际操作的主观性#8218;使会计人员难以确认交易本质。

(二)现代会计确认方法

1.金融合成分析法

资产证券化交易中资产转移的方式日趋复杂化#8218;风险与报酬分析法显得力不从心。1996年6月#8218;美国财务会计准则委员会在第125号财务会计准则《金融资产转让与服务以及债务解除的会计处理》中#8218;正式提出了运用“金融合成分析法”。该方法的核心是资产的控制权决定其归属#8218;且承认金融资产和负债能分割成不同的组成部分。

金融合成分析法体现了“实质重于形式”原则。

根据该方法#8218;对一项资产证券化交易是否视同销售取决于资产转让方是否放弃了该资产的实质控制权#8218;明确了转让方拥有金融资产的控制权与保留了多少相关的风险和报酬是两个不同的概念。对于转让方保留的风险和报酬则视为转移合约的产物#8218;应按新的金融工具加以确认。

金融合成分析法倾向于将资产转让作为销售进行表外处理#8218;同时确认交易产生的新增资产和负债#8218;将其列示于报表中。该方法能够揭示资产证券化交易的本质#8218;增加了会计信息的客观性、有用性。这克服了传统模式的某些弊端#8218;表明人们对金融工具有了更深刻的认识。然而#8218;