《中金所套期保值与套利交易管理办法》介绍.ppt

《中国金融期货交易所套期保值与套利交易管理方法》介绍金融创新中心何恺

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总那么套期保值包括买入套期保值和卖出套期保值套利包括期现套利、跨期套利和跨品种套利

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申请套保、套利额度所需材料申请人的有效身份证明材料近期证券市场交易情况及相关证明34套期保值、套利额度申请套期保值、套利交易方案12历史套期保值、套利交易情况说明5交易所要求的其他材料56

额度的审批交易所根据证券期货市场交易情况以及申请人的申请材料、资信状况等进行审核，审批其套期保值、套利额度。交易所在正式受理套期保值、套利额度申请后5个交易日内作出审批决定。

额度的使用获批套保、套利额度可在多个合约使用，同一品种各合约同一方向套期保值、套利持仓合计不得超过该方向获批的套期保值、套利额度。套期保值、套利额度自获批之日起12个月内有效，有效期内可以重复使用。

本卷须知会员、客户在套期保值、套利额度期限届满后仍然需要进行套期保值、套利交易业务的，应当在额度有效期到期前10个交易日向交易所提出新的额度申请。在某一合约最后5个交易日内获批的新增套期保值额度不得在该合约上使用。

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会员、客户进行买入套期保值或者卖出套期保值交易的，应当按照套期保值方案执行。交易所可以对套期保值、套利交易的保证金、手续费等采取优惠措施。

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交易所可以对申请人的有关经营状况、资信情况及期货、证券市场交易行为进行监督和调查，会员及相关客户应当予以协助和配合。交易所可以要求申请人报告其在期货市场、证券市场的交易情况。

本卷须知套保、套利持仓合计超过获批额度的，应当在下一交易日第一节交易结束前自行调整。未申请新的额度的，应当在套期保值、套利额度有效期到期前对套期保值、套利持仓进行平仓。

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本方法自2012年2月3日起实施。2010年2月20日发布的《中国金融期货交易所套期保值管理方法》同时废止。

新旧《方法》比较新《办法》旧《办法》名称套期保值与套利交易管理办法套期保值管理办法申请材料简化相对复杂额度使用套保、套利额度混合使用仅套保可使用额度时间12个月6个月优惠套利、套保手续费、保证金优惠——

《方法》发布对市场及参与各方的影响

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