20230609-科技主题基金推荐配置报告-新一轮科技周期视角下的科技主题基金选择-长城证券-72页.pdfVIP

证券研究报告

新一轮科技周期视角下的科技主题基金选择

——科技主题基金推荐配置报告

长城证券产业金融研究院基金研究

分析师：金铃

执业证书编号：S1070521040001

报告日期：2023年6月9日

目

录

◆科技主题基金概况

◆科技主题基金筛选

➢筛选方法

➢筛选结果1：泛科技配置的绩优科技主题基金

➢筛选结果2：专注科技赛道的绩优科技主题基金

➢筛选结果3：本轮科技反弹周期下的科技主题基金新秀

➢资产配置能力、行业配置能力和选股能力分析

➢交易风格和持股特征分析

|2

科技主题基金概况

不同科技周期下的科技行业涨跌幅

科技的定义较为广泛。泛科技行业既包括狭义的TMT四大子板块：电子、计算机、通信和

传媒，也包括电力设备新能源、创新药以及部分军工子行业。

主动权益基金中偏科技的基金投资范围规定也相对较为广泛，以科技创新为主。

目前本轮科技反弹周期以数字经济、信创产业以及生成式AI为主要驱动力，本报告所筛选

分析的科技主题基金主要限于狭义的科技板块即以电子、计算机、通信和传媒行业为代表

的传统TMT板块。

指数涨跌幅(%)

申万通信5G通信申万电子申万计算机申万传媒CS创新药中证新能申万军工

2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年5月

|4

数据来源：wind，长城证券产业金融研究院,数据日期

不同科技周期下的科技行业涨跌幅

过去十年，A股市场经历了两轮科技周期。

2013-2015年：以互联网为代表的新兴科技产业崛起，苹果iphone4产业链行情爆发。4G通信、

电子、计算机等板块涨幅居前。叠加并购重组、外延生长等概念的传媒行业涨幅惊人。

2019-2021年：2019年是5G元年，2019年6月5G牌照发放，叠加5G手机终端换机潮，2019-2020

年，5G通信、电子涨幅较高。2020-2021年以新能源为代表的先进制造科技行情爆发，新能源、

军工、创新药等板块也获得较高的超额收益。

2022年11月至今，在数字经济、信创产业以及生成式AI浪潮带领下，通信、计算机、传媒等

子行业涨幅较大。

指数涨跌幅(%)

申万通信5G通信申万电子申万计算机申万传媒CS创新药中证新能申万军工

2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年5月