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企业内部控制案例讨论——基于博元投资股份有限公司内控的分析第一组文彪康恃榛王曙光郝晶睿田馨荷沈昊ONTENTS案例公司简介从财报看问题内部控制问题分析03问题线索剖析内部控制问题建议

PART1案例公司简介

4ADDYOURTITLEHERE案例介绍公司名称变化主营业务浙江省凤凰化工股份有限公司日用化工产品、生产与销售油脂化工原料上海华源制药股份有限公司生产与销售维生素C原料药、中成药和天然脂肪醇东莞市方达再生资源产业股份有限公司回收废旧轮胎、制造与销售成套设备珠海市博元投资股份有限公司销售与维护品牌汽车、代理国内及进出口贸易

5案例介绍2012年的主营产品为汽车整车、汽车维修和矿产品；2013年主营产品只剩下汽车整车和矿产品；2014年里销售汽车整车业务的子公司不再并入合并报表，主营产品也仅剩下矿产品。另外，公司在2014年更换了会计师事务所。2014年6月17日,博元投资因涉嫌信息披露违法违规行为被广东证监局立案调查。调查结果显示，博元投资2011年4月29日公告的控股股东华信泰已经履行及代付的股改业绩承诺资金逾3.8亿元未真实履行到位。

6案例介绍为掩盖这一事实，博元投资在2011年至2014年期间，多次伪造银行承兑汇票，虚构用股改业绩承诺资金购买银行承兑汇票、票据置换、贴现、支付预付款等重大交易，并虚增资产、负债、营业收入和利润，披露财务信息严重虚假的定期报告。主要表现在以下几个方面：第一，公司多次伪造银行承兑汇票，造假银行交付数据；第二，博元投资和子公司的应收票据交易存在背书不实情况，而且公司和银行分别提供的应收票据的复印件的票面信息或样式还有差异；第三，博元投资披露的定期报告存在严重不实的财务信息，在2011年到2013年的定期报告中都存在资产、负债、收入和利润等项目虚增严重的情况；第四，博元投资不披露公司的重要信息，也没有按照《公司章程》的规定提交公司的董事会进行审议。

7案例介绍2015年3月27日，博元公司因涉嫌违规披露、不披露重大信息罪被中国证监会移送公安机关并自2015年5月28日起被暂停上市。2015年8月27日，博元投资收到珠海市中级人民法院（以下简称“珠海中院”）（2015）珠中法民二破(预)字第3号《受理案件通知书》及《告知合议庭成员通知书》，珠海中院对公司的重整申请正式立案。2015年9月29日，珠海中院就公司的重整申请组织召开听证会。2016年3月21日，上海证券交易所作出终止博元公司股票上市的决定，股票简称由ST博元变更为“退市博元”。2016年5月12日，上海证券交易所对博元公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

PART2从财报看问题

9财报分析1、总资产和净资产公司在2014年更换了会计师事务所后，在2014年年报里对2013年的数据进行调整，大幅度调减了总资产，从而净资产变成负数。可以看出，公司从2012年开始，总资产和净资产逐年大幅度降低，公司的财务状况不容乐观。财务报表的纵向比较

10财报分析2、营业收入同样因为公司聘请了新的会计师事务所进行审计，2014年合并利润表也大幅度调整了营业总收入和营业总成本。可以看出，公司的营业总收入是逐年大幅度下降的，并且净利润也是逐年大幅度下降的，在2014年变为负数。根据年报里的解释，在2014年其下子公司江苏金泰天创汽车销售有限公司不再纳入合并报表范围，因此不再有汽车销售业务收入，导致了一部分业务收入的大幅下降。可以说，公司的经营状况也是不容乐观。

11财报分析财务指标分析3、偿债能力2014年财务造假暴露之后，各偿债能力指标都发生了巨大的变化：公司的流动比率和速动比率大幅度降低，短期偿债能力已经处于相当低的水平；从资产负债率来看，公司在2011年到2013年就一直保持着高额的负债，而且还数字经过财务造假，而在2014年财务报表调整之后，公司的资产负债率已经达到了4，公司已经资不抵债，可见公司是没有长期偿债能力的。3、偿债能力

12财报分析4、盈利能力公司的盈利能力指标到了2014年财务报表调整之后，同样明显变得异常，说明其盈利能力极差。其毛利率只有6．7％，净利率达到负的200％，管理费用率和财务费用率大幅上涨，总资产净利率为负79．43％，搞笑的是净资产收益率数字为正的原因是因为净利润和净资产都为负。由此可见，公司已经丧失了盈利能力，并在短期内也不会有所好转。

13财报分析5、营运能力公司的营运能力指标在2011年到2014年里都显得非常不稳定并且异常。在2014年财务报表调整之后，由于大幅调低了公司的资产，所以公司的资产类的周转率都大幅度的增加，但由于营业收入的降低，应收账款周转率也大幅降低。由此公司的营运能力指标没有太大的参考价值，但结合前面的分析来看，公司财务状况非常不好。

PART3