汽车行业深度报告：丰田全球化历程启示，海外政策压力下的汽车出海之路.docx

目 录

丰田全球化历程 4

军需订单摆脱困境，起步阶段以出口方式进入海外市场 4

出口总量快速提升，Corona、Corolla海外迅速普及 6

全球生产布局成熟，成为世界领先车企 10

中国车企出海启示 15

贸易摩擦不阻出海长线进程，技术产品与组织效率提升是胜出关键 15

因“时”制宜选择合适的市场进入方式，扩大海外投资与技术合作 18

把握科技品时代黄金窗口期，有望借电动化智能化优势占据有利位置 20

投资建议 22

风险提示 22

图表目录

图1：丰田八十余年发展历程 4

图2：50年代出口开始活跃 5

图3：第一批出口美国的皇冠汽车 5

图4：1955-1957年LandCruiser出口占比（%） 6

图5：BJ四轮驱动卡车 6

图6：1975-1979年本土与海外销量（辆） 7

图7：1975-1979年海外乘用车销量占比（%） 7

图8：60-70年代出口快速增长 7

图9：60-70年代分地区海外整车产量（辆） 7

图10：60-70年代乘用车与卡车和客车出口数量 8

图11：北美地区出口占比 8

图12：K发动机 9

图13：CorollaModelKE10 9

图14：1970-2000年国际原油价格走势图 10

图15：80年代至21世纪初部分重大事件 10

图16：1975-2023年海外销量（辆） 11

图17：1980-2011年出口量（辆） 11

图18：1980-2011年海外产量（辆） 12

图19：NUMMI工厂 13

图20：高冈工厂对NUMMI员工进行培训 13

图21：1980-2011年海外生产布局 13

图22：1980-2011年出口与海外生产趋势 14

图23：1980-2011年丰田海外产量（辆） 14

图24：丰田海外公司分布 14

图25：2011-2023年分地区海外产量 15

图26：美日汽车贸易战部分历程 15

图27：丰田研发海外分布 16

图28：丰田研发的四大支柱 16

图29：丰田出海美国路径 19

图30：中国汽车出海常规路径 20

图31：汽车工业150年发展的全球化窗口期 21

丰田全球化历程：从皇冠失利到逆势崛起

军需订单摆脱困境，起步阶段以出口方式进入海外市场

积极开拓海外市场，50年代丰田汽车出口快速增加。丰田汽车公司成立于1937年，距今已有八十多年的历史。从1936年到第二次世界大战结束，丰田公司共出口了约

5000辆卡车作为军需品。在朝鲜战争爆发后，美军的特别订单成为了丰田公司的救命稻草，使其摆脱了经济困境。1946-1949年，日本政府相继推出《经济复兴五年计划》、《重建日本经济的基本问题》等报告，强调振兴国际贸易，提高日本商品的国际竞争力。此后日本政府提出了一系列鼓励出口的政策，借此丰田公司从1955年起，积极开拓海外市场。

1949-1955年，丰田汽车出口开始逐渐复苏，出口数量始终未突破500辆。1956年开始，出口量大幅增长，1957年丰田汽车出口数量达到4117辆创造历史新高，同比增长374%，年度出口数量远超出战前1940年1643辆的出口水平。此后1958-

1960年丰田汽车出口量保持稳中有进的增长趋势，出口量也初具规模。出口地区方面，1955-1960年丰田汽车对亚洲、大洋洲、拉丁美洲出口数量快速增加，三地区出口量之和占丰田汽车出口总量的78%，对南美、中东地区出口数量也有所突破，均达到400辆以上。

图1：丰田八十余年发展历程

资料来源：丰田官网，

图2：50年代出口开始活跃

出口总量（辆） 同比增速（%）

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

5000%

4000%

3000%

2000%

1000%

0%1938

1939

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1953

1954

1955

1956

1957

1958

1959

1960

资料来源：丰田官网,

皇冠车进军美国，市场适应性不足。自1955年起，美国市场受到欧洲汽车大量入侵，欧洲车达到近10％的市场占有率，尤其是德国的大众车风行一时。1957年，丰田销售公司经理神谷正太郎到北美、中南美洲考察时发现美国消费者开始购买小型车作为辅助使用。为抓住这一机会，避免日后美国对小汽车进口采取限制措施而失去美国市场，公司决定1957年起对美国出口皇冠牌轿车，同年10月，公司又在美国