房地产基金募集说明书.doc

ＸＸＸＸＸＸＸＸ一号基金计划

募集说明书

基金设立背景

股权投资基金是近年来国内迅速发展的一种新型直接融资手段，投资对象为公司股权。近年来，中国市场的高成长吸引了大批外国股权投资基金来中国投资，中国已成为全球股权投资基金增速最快的国家。中国本土的公司和富裕阶层也对股权投资表现出日益浓厚的爱好。

中国经济通过30年的高速发展，现在正处在经济转型的关键期。大力发展资本市场，特别是规范股权投资基金运作，已经成为各级政府解决经济转型期矛盾的关键。根据国家发展改革委的有关文献精神，ＸＸＸＸ滨海新区于2023年11月率先推出《ＸＸＸＸ股权投资基金和股权投资基金管理公司（公司）登记备案管理试行办法》，在此政策推动下，仅ＸＸＸＸ目前注册登记股权投资基金（管理）公司已达158家。

全球金融危机爆发至今，因美国等经济强国的经济增长连续衰退，海外资本放慢甚至停止对外投资脚步。国内保守型金融政策和经济连续增长的压力，使房地产市场面临银行放贷的重重障碍。在巨大的资金缺口重压下，市场上发展前景良好且具有连续赚钱能力的优质物业不断浮现，这些急需开发资金的物业因银行收缩银根面临荒凉风险。如在市场低迷之时低价获取这些项目，对该等项目进行适合其自身条件并符合市场预期的改建或包装，通过对物业使用权或者所有权的交易，在短期内就能实现良好的经济收益。

基金架构

图例

架构说明

基金名称：ＸＸＸＸＸＸＸＸ股权基金合作公司（有限合作），为一家在中国ＸＸＸＸ滨海区注册的，专注于住宅类房地产和商业地产领域投资的有限合作公司。

基金出资

普通合作人出资

普通合作人为ＸＸＸＸＸＸＸＸ投资管理有限公司，出资额为人民币叁佰万元。

有限合作人出资

有限合作人出资人民币玖仟柒佰万元。鉴于基金的合作人数有50人限制，为保证合作人质量和可连续发展，现就有限合作人的候选条件规定如下：

具有初始出资能力，基金有限合作人的出资原则上不低于壹仟万元人民币；

资源优势：基金优先考虑具有金融管理、风险控制、建设管理、土地开发、政府、市场等各项资源支持能力的合作人。

资金筹措

基金初次筹资目的为人民币壹亿元，最终筹资目的为人民币贰拾亿元。如在普通合作人预先设定的时间内完毕筹资人民币壹亿元以上，则视为本次募集成功。

出于提高全体合作人资金运用率的考虑，基金实行认缴出资制度。全体合作人初次到帐金额不低于认缴出资额的20%（首期出资），并将承诺在基金管理人发出缴款规定的十个工作日内将出资余额划拨到帐。所有合作人均应以人民币形式履行出资义务。

基金管理

基金平常经营运作委托ＸＸＸＸＸＸＸＸ投资管理有限公司（下称“基金管理人”）投资管理。基金按年度向基金管理人支付基本管理费和管理奖金，年度基本管理费为基金实际募集到帐并持有（含未收回投资）资金总额的2%，管理奖金为基金投资收益的20%。

基金将聘请××××银行担任基金的托管机构，通过资金托管的方式严格监管基金资金运用。

基金将聘请××××会计师事务所担任基金的财务顾问，通过财务审计的方式严格监管基金资金运用。

基金将聘请XX律师事务所担任基金的法律顾问，通过协议审核等法律风险控制措施严格监管基金管理人的管理行为。

基金存续时间

基金的投资存续期为8年，普通合作人可决定延期1到2年。

基金分派

基金将在项目退出时，随时向基金合作人分派收入。

假如基金净收益等于或者低于基金实际募集到帐投资总额的12%，普通合作人放弃规定分派基金净收益的权利，所有的基金净收益都归有限合作人所有。

假如基金净收益高于基金实际募集到帐投资总额的12%，那么：

基金净收益中档于或者低于基金实际募集到帐投资总额12%部分的基金净收益，所有归有限合作人所有，普通合作人对此不享有任何分派权利。

基金净收益中高于基金实际募集到帐投资总额12%部分的基金净收益，普通合作人有权取得该部分基金净收益的20%；有限合作人有权取得该部分基金净收益的80%。

投资策略

投资理念

通过专业的研究发现被低估的房地产价值、通过风险代理、包销、商业地产整理、附属设施建设、对外招商等增值服务发明价值，在控制风险的基础上获得优良回报。

基金的投资风格

基金只向那些项目实际控制人及管理团队具有成功操作经验和专业执行能力的项目进行投资。

基金注重项目的风险控制，尽也许保证无论何种情况下基金投资都处在安全可控状态。

基金以财务投资为主，一般不谋求项目控制权。

基金的投资范围

住宅类房地产项目之长期投资

基金将锁定市场上现有或潜在的优质项目，并与项目方共同合作开发。基金将在土地整理阶段介入，全程参与土地开发、房屋建设、项目运作及项目交易整个过程。此模式下的基金投资收益周期较长，约为3至5年。基金管理公司盼望以上乘的经营理念，通过自行管理或与专业开发管理机构合作，实现投资项目的长期平稳赚钱。

住宅类房地产项目之短期投资

短期投资对象为