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公司报告|首次覆盖报告

艾迪药业（688488）证券研究报告

2024年06月07日

投资评级

深耕HIV治疗领域，艾诺米替片纳入医保进入销售放量阶段行业医药生物/生物制品

6个月评级买入（首次评级）

复方制剂艾诺米替成功纳入医保目录，有望迎来销售放量当前价格13.9元

目标价格20.82元

我国艾滋病治疗患者规模持续扩大，长期用药需求仍有较大增长空间。我

国抗HIV病毒药物市场主要以国产仿制药为主、进口药为辅、自主创新药

基本数据

物较为稀缺。艾诺米替片于2022年12月30日获批上市，并成功进入2023

年医保目录，医保支付范围为限艾滋病病毒感染，可用于HIV患者的初治。A股总股本(百万股)420.78

作为国内首个具有自主知识产权的三联单片复方制剂，艾诺米替片Ⅲ期临流通A股股本(百万股)420.78

床试验数据显示，相较于吉利德的整合酶抑制剂艾考恩丙替片（捷扶康），A股总市值(百万元)5,848.88

艾诺米替片对于获得病毒抑制的HIV感染者同样可以持久维持病毒抑制，流通A股市值(百万元)5,848.88

且在心血管代谢安全性指标方面更有明显优势。每股净资产(元)2.65

公司目前拥有2款已上市的抗HIV药物，均处于商业化早期阶段，2022年资产负债率(%)36.44

实现全年销售金额3349.50万元，2023年，实现销售收入约7357.88万元，一年内最高/最低(元)17.40/9.63

同比增长119.67%。艾诺韦林片已成功续约2023医保目录，医保支付范围

由“成人HIV-1感染初治患者”调整为“限艾滋病病毒感染”。作者

深度布局HIV领域用药，多款产品在研杨松分析师

SAC执业证书编号：S1110521020001

公司深度布局HIV领域用药，除了已经上市的ACC007及ACC008（针对初yangsong@

治患者），公司在抗HIV病毒领域仍有3款产品在研。ACC008用于新适应曹文清分析师

症（针对经治患者）的三期试验已经完成，2023年已递交NDA。HIV领域SAC执业证书编号：S1110