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一周解一惑系列

我国农机行业集中度逐步提升2024年05月13日

➢本周关注：宏华数科、奕瑞科技、第一拖拉机股份、欧科亿推荐维持评级

➢全球农机市场规模1620亿美元，头部效应显著。依据FactMr数据，2022

年全球农机市场规模1,620亿美元，到2026年市场规模将进一步扩容至1,949

亿美元，并继续保持稳定增长态势。依据PrecedenceResearch数据，2021年[Table_Author]

亚太地区以43%的占比成为全球最大的农业机械市场，其次为北美和西欧地区，

占比分别为31%和19%。目前，全球农机龙头包括约翰迪尔（2023年营收602

亿美元）、凯斯纽荷兰（2023年营收247亿美元）、久保田（2023年营收214

亿美元）、爱科公司（2023年营收144亿美元）、克拉斯公司、日本洋马、赛买

道依茨、明斯克以及国内的一拖、雷沃等，TOP4市占率高达65.8%（2021年）。

➢农机补贴与土地流转是推动农机产业发展重要力量。2021年，全国农作物分析师李哲

执业证书：S0100521110006

耕种收综合机械化率达72.03%，较上年提高0.78个百分点；其中机耕率、机播

邮箱：lizhe_yj@

率、机收率分别达到86.42%、60.22%、64.66%。畜牧养殖、水产养殖、农产分析师罗松

品初加工、设施农业等产业机械化率分别达到38.50%、33.50%、41.64%、执业证书：S0100521110010

42.05%，较上年分别提高2.72/1.85/2.45/1.51个百分点。2022年，我国农业邮箱：luosong@

机械总动力达11.0亿千瓦。我国农机行业发展的驱动因素主要有农机补贴政策、

土地流转政策以及农民收入的提高。2024年我国农机补贴预算创历史新高，相关研究

2004到2024年，中央农机补贴预算资金从0.8亿元提升至246亿元，补贴方1.行业深度研究：以旧换新政策对主流机械设

备行业影响估算-2024/05/11

式经过从价补贴（2004~2010年）到定额补贴（2011年至今），差价购机

2.一周解一惑系列：成本优势下，装载机电动

（2004~2011年，省级集中支付制，农民差价购机）到全价购机（2012年至今，

化进程有望加快-2024/05/04

全价购机、县级结算、直补到卡）。2019年推出K值管理法，解决“小马拉大车”3.一周解一惑系列：注塑机国内需求回暖，海

问题。2024年我国农机补贴预算创历史新高。参考众鲤数据网数据及农村部数外新兴市场需求正旺-2024/04/27

据，2021年我国土地流转比例达35.4%。4.一周解一惑系列：低空经济后续可能的新技

术路线、新工艺梳理-2024/04/20

➢公共卫生事件推动农机集中度提升。2020年公共卫生事件给国内农机行业

5.一周解一惑系列：大规模设备更新政策出

内大企业提供了逆风翻盘的契机，大企业