企业并购机制与政策论.pptx

企业并购机制与政策论汇报人：日期:

并购基本概念与类型企业并购市场机制政府政策在并购中作用国内外企业并购案例分析未来发展趋势预测与挑战目录

并购基本概念与类型01

企业并购包括兼并和收购两层含义、两种方式。国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为MA，在我国称为并购。并购定义企业并购是搞活企业、盘活国企资产的重要途径。现阶段我国企业并购融资多采用现金收购或股权收购支付方式。随着并购数量的剧增和并购金额的增大，已有的并购融资方式已远远不足，拓宽新的企业并购融资渠道是推进国企改革的关键之一。并购意义并购定义及意义

横向并购01横向并购是指同属于一个产业或行业，或产品处于同一市场的企业之间发生的并购行为。横向并购可以扩大同类产品的生产规模，降低生产成本，消除竞争，提高市场占有率。纵向并购02纵向并购是指生产过程或经营环节紧密相关的企业之间的并购行为。纵向并购可以加速生产流程，节约运输、仓储等费用。混合并购03混合并购是指生产和经营彼此没有关联的产品或服务的企业之间的并购行为。混合并购的主要目的是分散经营风险，提高企业的市场适应能力。并购类型划分

规模经济协同效应进入新市场多元化经营并购动机分过并购，企业可以扩大生产规模，降低生产成本，提高效率，形成规模经济效应。通过并购，企业可以实现业务协同、管理协同和财务协同等效应，提高整体竞争力。通过并购，企业可以快速进入新的市场，扩大业务范围，提高市场占有率。通过混合并购，企业可以实现多元化经营，降低经营风险，提高企业的稳定性。

企业并购市场机制02

包括公司法、证券法、反垄断法等，对并购行为有指导和约束作用。政策法规环境经济发展状况资本市场成熟度经济周期、产业结构调整等，影响并购需求和供给。股票、债券等市场发育程度，影响并购融资和支付方式。030201市场环境对并购影响

发起并购的企业，通常是寻求扩张、整合资源或进入新市场的企业。并购方被收购的企业，可能是经营不善、面临困境或具有某种战略价值的企业。被并购方包括投资银行、律师事务所、会计师事务所等，提供并购咨询、融资、法律和财务等服务。中介机构并购市场参与者角色

对目标企业进行财务、法律和业务等方面的调查，评估其价值和风险。尽职调查确定并购方式（股权收购、资产收购等）、支付方式（现金、股权等）和融资安排等。交易结构设计就交易价格、条件等进行谈判，达成一致后签署并购协议。谈判与签约完成交易支付和交割，进行企业整合和文化融合等。交易执行与整合并购交易流程梳理

政府政策在并购中作用03

法律法规体系完善明确产权归属，保护企业产权，降低并购风险。规范企业并购行为，防止市场垄断，维护公平竞争。规范上市公司并购行为，保护投资者权益，促进市场健康发展。完善跨国并购相关法规，适应全球化发展趋势，推动跨国并购活动。产权保护制度反垄断法证券法跨国并购法规

产业政策引导方向产业结构调整通过并购实现产业结构优化升级，推动经济高质量发展。鼓励创新型企业并购支持创新型企业通过并购实现快速扩张，提升产业竞争力。绿色低碳发展引导企业并购绿色低碳产业，推动绿色经济发展。

减少审批环节，缩短审批周期，提高并购效率。简化审批程序加强并购信息披露要求，保障投资者知情权，维护市场公平交易。强化信息披露加强政府部门间协同监管，形成监管合力，确保并购活动合法合规。跨部门协同监管监管审批流程优化

国内外企业并购案例分析04

123通过并购实现业务互补，扩大市场份额，提升品牌影响力。阿里巴巴并购饿了么获取优质游戏资源，提升全球竞争力，实现战略转型。腾讯并购Supercell整合电商资源，提高物流效率，优化供应链管理。京东并购1号店成功案例展示与启示

微软并购诺基亚产业变革、技术风险导致并购价值受损，最终剥离。乐视网并购案盲目扩张、资金链断裂导致并购失败，企业陷入困境。戴姆勒-克莱斯勒并购案文化差异、品牌冲突导致整合失败，最终拆分。失败案例剖析及教训

不同国家政治环境差异可能导致并购受阻或整合困难。政治风险不同国家法律体系差异可能带来合规风险，增加并购成本。法律风险企业文化差异可能导致员工抵触整合，影响并购效果。文化风险跨国并购涉及技术转移与整合，可能面临技术泄密和人才流失。技术风险跨国并购风险识别

未来发展趋势预测与挑战05

03跨界并购推动产业融合新兴技术打破了传统产业边界，跨界并购成为趋势，推动了产业融合和创新发展。01技术变革引领并购新潮流人工智能、大数据、云计算等技术的兴起，使得企业纷纷通过并购获取技术优势，实现业务升级和创新发展。02技术尽职调查与风险评估新兴技术的快速发展使得技术尽职调查和风险评估在并购过程中愈发重要，以确保目标企业的技术实力和合规性。新兴技术对并购影响

跨国并购助力企业全球扩张随着全球化进程加速，企业纷纷通过跨国并购实现全球战略布