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摘要
决定一个股票价值的根本因素是基本面因素,所以,对于大家来说研究基本数据,肯定是因子研究的一个重要主题方向。但是却有研究显示,各种基本面数据构造的因子却一般都战胜不了最简单的技术面因子——价格动量和反转,这现象让许多研究者十分疑惑。
基本面构成的因子的表现不佳可能是因为只用单期基本面数据可能信息使用度不够,所以利用基本面因子构建基本面趋势因子带来的效果可能会比单期的基本面因子效果更好,所以我们想出了构建了基本面趋势因子的方法。
由于上述基本面数据构建的因子是基于基本面的数据构建的。因此,可以猜想它同价格构建的因子的相关性可能不高。那么,我们就可以考虑将它们结合起来为一个新的因子,这样做也
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