通信行业月报：海外龙头加速推进AI产业发展，持续看好算力相关产业链发展.pdf

行业月报

内容目录

1.本月行情复盘4

1.1美股指数走势复盘4

1.2美股重点个股走势复盘4

1.3本月海外AI核心事件6

2.大模型：海外龙头持续引领深化发展，AI应用场景加速落地8

2.1OpenAI发布最新大模型，性能表现实现稳步提升8

2.2谷歌召开I/O开发者大会，AI不断深入赋能应用端10

3.芯片端：海外龙头加速升级迭代，AI算力产业链持续受益12

3.1英伟达FY25Q1业绩再创新高，海外云厂商需求持续强劲12

3.2AI芯片升级迭代带动AI向终端侧变革13

4.6月海外AI事件前瞻16

5.风险提示16

图表目录

图表1：美股三大指数5月每日涨跌幅（%）4

图表2：美股主要指数涨跌幅（%）（截至2024年5月31日）4

图表3：本月纳斯达克指数涨幅前10个股4

图表4：本月纳斯达克指数跌幅前10个股5

图表5：美股7巨头5月涨跌幅（%）5

图表6：各版块标的最新市值及涨跌幅（亿美元，%）（截至5月31日）6

图表7：OpenAI发布GPT-4o8

图表8：GPT-4o通过摄像头解答一元方程8

图表9：GPT-4o性能对比9

图表10：谷歌AskPhotoswithGemini功能10

图表11：主流基础模型的上下文长度与Gemini1.5的200万Token能力的比较10

图表12：Gemini1.5Flash大模型11

图表13：FY24Q1-FY25Q1英伟达营收及同比12

图表14：FY24Q1-FY25Q1英伟达归母净利润及同比12

图表15：FY24Q1-FY25Q1英伟达数据中心业务收入（亿美元）12

图表16：英伟达GB200NVL7213

图表17：M4芯片性能13

图表18：高通骁龙XElite处理器14

图表19：联想AIPC出货量位于榜首15

图表20：AI处理的重心正在向边缘转移15

图表21：2023-2027年AIPC出货量及渗透率预测16

P.3请仔细阅读本报告末页声明

行业月报

1.本月行情复盘

1.1美股指数走势复盘

5月美股纳斯达克指数、标普500指数和道琼斯工业指数日涨跌幅如下图：

图表1：美股三大指数5月每日涨跌幅（%）

标普500涨跌幅（%）纳斯达克指数涨跌幅（%）道琼斯工业指数涨跌幅（%）

10%

8%

6%

4%

2%

0%

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资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院

本月（2024年5月1日-2024年5月31日，下同）美国标普500指数上涨4.80%；纳

斯达克指数上涨6.88%；道琼斯工业指数上涨2.30%。

本周（2024年5月27日-2024年5月31日，下同）美国标普500指数下跌0.51%；

纳斯达克指数下跌1.10%；道琼斯工业指数下跌0.98%。今年以来美国标普500指数上