注册会计师财务成本管理知识点项目税后现金流量的计算.doc

2015注册会计师财务成本管理知识点：项目税后现金流量的计算

知识点：项目税后现金流量的计算

一、基本概念

税后付现成本

税后成本＝实际付现成本×（1－税率）

税后收入

税后收入＝收入金额×（1－税率）

折旧抵税

折旧可以起到减少税负的作用，其公式为：

税负减少额＝折旧×税率

二、项目现金流量的类型

【提示】在计算项目现金流量时，必须明确计算的是哪一种现金流量。

三、项目现金流量的估计

（一）初始现金流量

一般

初始现金流量＝－（货币资本支出＋营运资本投资）

特殊情况

（1）如果涉及项目利用企业现有的“非货币性资源”，则需要考虑非货币性资源的机会成本；

如果非货币性资源的用途是唯一的，则不需做以上考虑；

（2）相关培训费问题（付现成本）；

（3）前期咨询费问题（非相关）；

（4）营运资本投资问题（猫狗法则）

一是直接给出；二是分项给出；三是闲置存货利用；

（5）运营期生产线拆旧建新（差量分析）；

（6）更新改造作单一方案（差量分析）。

（二）经营期现金流量

含义

经营期现金流量，主要是营业现金流量。

营业现金流量估计方法

直接法

营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税

间接法

营业现金流量＝税后（经营）净利润＋折旧摊销

分算法

营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋折旧与摊销×所得税税率＝收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）＋折旧摊销×税率

【提示】折旧计提必须按照税法规定进行。尤其注意折旧年限与实际使用年限不一致的情况。

特殊问题

（1）本项目对其他项目的影响（对现金流量的影响、对收入的影响、对净利润的影响等），如果本项目无论是否上马，影响都会产生，则不需考虑（非相关）；

（2）营运资本投资或收回问题；

（3）运营期的资本化支出和费用化支出问题。

（三）终结现金流量

内容

终结现金净流量主要包括：

1.营运资本投资收回（猫狗法则）；

2.处置长期资产产生的现金流量（需要考虑所得税问题）。

注意事项

由于折旧对现金流量的影响体现在对所得税的影响上，因此，计算现金流量时，必须按照税法的规定计算年折旧额以及账面价值，即账面价值＝固定资产原值－按照税法规定计提的累计折旧。

【提示】如果设备使用到税法年限才处置，则此时的账面价值即为法定残值。