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l[Table_Page]投资策略周报|计算机
证券研究报告
[Table_Title][Table_Grade]
计算机行业行业评级买入
前次评级买入
从AIPC的深度思考看主题的脆弱，坚定报告日期2024-06-02
基本面选股[Table_PicQuote]
相对市场表现
[Table_Summary]14%
核心观点：
2%
06/2308/2310/2301/2403/2405/24
⚫核心观点：1.以AIPC为例，主题基础薄弱，持续性有限。2.行业整体-9%
-21%
缺少基本面驱动，从估值水平和成长性看空间有限。3.市场化驱动领域-32%
的工业软件、AI算力、智能汽车、医疗IT，以及预期差较大的部分金-44%
融IT个股等成长性较好。仅仅是不同个股之间存在长短期空间和机会计算机沪深300
成本等差异。4.建议，行业配置淡化，基于基本面聚焦局部领域和个股。
⚫AIPC的空间和生态趋势对A股行业内公司而言未必很乐观。1.结论：[Table_Author]
分析师：刘雪峰
对A股计算机行业而言，AIPC的市场空间恐较Android领域小、兑现SAC执证号：S0260514030002
时间较长、产业生态的地位弱。2.主要特征：①芯片层面标配CPU+SFCCENo.BNX004
GPU+NPU混合算力；②内嵌基于大模型的自然语言乃至多模态能021
力；③AI应用的实用和丰富。3.和手机为代表的终端设备不同，Androidgfliuxuefeng@
+ARM不是PC的主流。4.软件层面：①操作系统，Windows留给第分析师：李婉云
三方软件商的空间有限。硬件形态种类数量也限制了中间件的丰富程
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