现金周期管理课件.pptVIP

现金周期管理刘文泉2012.4.23

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流动资金是一个公司的血液。而现金周期则显示了血液流动的状态。资金在企业

现金周期是企业在经营中从付出现金到收到现金所需的平均时间，数值越小，说明现金周期越短。这个过程流动的越快，企业现金的使用效率越高，运营效率也越高，企业盈利能力越强。如果这个过程非常缓慢，则占用的资金越多，资金的使用效率越低，运营效率也越低。

三、五星公司现金周期管理

本期平均9天，同期平均11天短于集团公司平均水平的有23家公司，长于集团公司平均水平的有24家公司。五星公司是短于平均水平23家中之一。

2527282930323536373940414243444647263133343845潍坊榆林西安薛城渭南扬州武威荣成哈尔滨济南菏泽三公司五星深圳DZC0602436南宁5511

现金周期对企业非常重要，达到零天左右意味着企业不需要很大的资金投入就可以维持正常的企业运营。而集团公司在2011年10月就有18家公司已经做到了负值，这是一个非常好的状态，现金周期是负的，也就是说公司自己不用投钱，靠经销商和供货商的钱就可以维持企业正常的运营，说明企业的流转状况好，经营管理效率高。对制造企业来讲，现金周期是由供应商的应付账期、存货周转和应收账期三个指标共同决定的。现金周期值是应收账期减去应付账期加存货周转之和，比如：从供应商处买来原材料50天付款，存货5天卖出去，20天收回账款，现金周期为-25天，这意味着企业不用马上付给供应商货款，这些货款可以在公司账上存放25天。

缩短存货周转期和应收账款周转期，延长应付账款付款期是缩短现金循环周期的基本途径。企业可以根据自身的实际情况，压缩收款流程、优化货款支付过程如利用现金浮余量，支付账户集中、展期付款、设立零余额账户,远距离付款等方法,在合理的范围内尽量延长货款支付的时间,加速现金流的周转,相应的提高了现金的利用效果,从而增加了

快于集团公司平均水平的有24家公司，慢于集团公司平均水平的有23家公司五星公司是慢于公司平均水平的23家公司之一。

三水台州8084222324三环松江深圳4545464259433-14436394081968932南宁98芜湖10011

存货周转天数变化影响因素

3837343434343333333232303028312828252634272931252829106769807417212841403735343219494139524138272931333644哈尔滨厦门南宁

和兄弟公司对比现金周期指标，五星公司排名第23位。其中存货周转排名第31位，应付账款周转排名第8位。

应收账款周转天数本期同期变动应付账款周转天数本期同期变动变动2012.320112010200900017-1

现金周期17现金周期=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数

现金周期-6现金周期=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数

现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。在应收账款100%回款不考虑周转期限的情况下，决定现金周期的关键性指标就是存货周转期限和应付账款周转期限，在五星公司存货库存额偏大，周转比较缓慢的情况下，一味地增加供应商付款，不但影响企业的经营绩效，而且也保证不了现金周期指标的完成。2012年要改善现金周期，主要的突破点是加强存货账期管理,加快存货周转，用节省出来的资金减少应缩短存货周转期，延长应付账款付款期是缩短现金循环周期的基本途径。

五星公司现金周期指标逐年下降，2010年和2011年的下降幅度较大，2010年现金周期的加快主要归功于存货周转的加快，采购账期没有做出应有贡献。2011年和2012年现金周期的加快由于存货周转速度慢，主要归功于采购账期做出的贡献。3.98-13.36-22.62-0.09-9.353.82-0.1614.11-0.0114.26存货周转应收账款应付账款-1.74-1.07-5.9628.24

2011年应付账款平均余额同比增加766万元413232808月6148

2011年存货平均余额同比增加75