中国财政政策的顺周期性问题——基于预算平衡准则的实证考察.pdf

第４期经济与管理研究Ｖｏ１．３６Ｎｏ．４

２０１５年４月ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔＡｐｒ．２０１５

中国财政政策的顺周期性问题

基于预算平衡准则的实证考察

——

马蔡琛孙利媛

内容提要：财政政策的顺周期性容易加剧经济运行的不稳定，是当前全面深化财税改革过程中的一个重要议

题。本文对中国财政政策的周期性进行实证研究，得出中国财政政策也具有顺周期特性的结论。通过借鉴其他国

家化解财政政策顺周期性的经验，提出以下政策建议：实施结构性预算平衡准则，促进经济繁荣期的财政盈余积

累；建立权责发生制政府财务报告，提升政府债务的安全预警水平；逐步提升直接税比重，减缓经济运行的波动性。

关键词：财政政策顺周期预算平衡准则跨年度预算平衡机制

中图分类号：Ｆ８１２．２文献标识码：Ａ文章编号：１０００—７６３６（２０１５）０４～０００３—０６

引言

从稳定经济运行、熨平经济波动的角度来看，财政政策应逆对经济风向而行，即在经济上升期增加收入、减少

支出，在经济下行时减少收入、增加支出。财政政策的新古典主义理论认为，至少有四个理由支持逆周期的财政

政策。首先，平稳的政府支出意味着在繁荣期应下降，经济衰退期则应提高；其次，平稳的生产可抵消负冲击，避

免经济过热；第三，出于谨慎性原则也应采取逆周期政策，因为区分经济活动水平是永久性抑或临时性，也是相对

困难的；最后，失业救济等相关支出的波动，也内生具有逆周期的特性¨。

自２０世纪９０年代以来，从针对拉丁美洲国家的研究开始，逐渐扩展至发达国家、发展中国家、新兴经济体

等，大量研究文献较为一致的结论是：部分发达国家有望实现逆周期的财政政策，而包括中国在内的多数发展中

国家，其财政政策时常呈现出顺周期的特性。在当前全面深化财税改革的进程中，中国财政预算的平衡准则，将

从传统的年度预算平衡机制逐步走向跨年度预算平衡准则，这就使得研究财政政策顺周期性问题更具现实的迫

切性。

相关文献述评

一

、

１．拉丁美洲财政政策顺周期性现象引发的研究热潮

在财政政策顺周期性问题的诸多研究中，加文（Ｇａｖｉｎ，１９９６）、弗兰克尔（Ｆｒａｎｋｅｌ，２０１１）等人对“顺周期”的概

收稿日期：２０１４—１０—１５

基金项目：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“公共财政安全监测预警机制研究”（１２ＪＺＤ０３１）

作者简介：马蔡琛南开大学经济学院教授，南开大学中国财税发展研究中心主任、博士生导师，天津市，３０００７１；

孙利嫒南开大学经济学院硕士研究生。

３

经济与管理研究（２０１５年第４期）ｌＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔ（Ｎｏ．４，２０１５）

念界定是较为一致的：在经济繁荣时，财政支出增加，经济萧条时，财政支出减少，这就是财政政策“顺周期”；反之

则为“逆周期”。

２０世纪９０年代中后期，加文首次提出拉丁美洲财政政策的顺周期问题，指出拉丁美洲国家的财政收入及公

共支出是顺周期的，其经济运行的不稳定在某种程度上也是因此而导致的。此后，关于拉丁美洲财政政策顺周

期的研究日益丰富。塔尔维和维（Ｔａｌｖｉ＆Ｖ６ｇｈ，２００５）从发展中国家税基更为不稳定的视角出发，通过扩展卢卡

斯的最优财政政策模型，利用５６个国家的数据，对财政政策顺周期进行了检验