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试论国有商业银行产权制度创新

伴随中国金融对外开放程度不停提升，尤其是伴随中国加入WTO进程加紧，中国银行业正面临着前所未有挑战。客观地讲，中国商业银行改革还停留在一个形式上或外延性改革阶段，部分深层次矛盾虽已暴露但远未得到根本性处理。从产权安排、组织形式、管理体制、运行机制、业务领域、经营方法等方面考察，现在国有商业银行离真正意义上现代商业银行还相距甚远，尤其是在银行产权制度上存在严重缺点，滞后于企业改革，已经成为制约国有商业银行向现代商业银行转换关键障碍。面对金融自由化和金融全球化挑战，国有商业银行必需正视现实，根据国际通例和市场经济内在要求主动探索产权制度改革。

一、现在国有商业银行产权制度存在缺点

中国国有商业银行产权制度实质上是产权主体单一抽象自然人产权形式，国有银行财产全部权行使实际上是经过政府来实现，政府职能又是经过中央政府部门引导、控制和监督。其直接结果就是：(1)即使法律上明确了国有商业银行企业性质，但在实际工作中国有商业银行仍然被看成政府职能部门，金融手段行政化利用问题很突出，使国有商业银行极难做到自主经营；商业银行负担社会职能，使其经营目标多元化，弱化了利润最大化目标；(2)国有商业银行产权界定模糊，产权主体虚置，全部者不能有效行使和转让剩下索取权，而对于经营者来说，缺乏利益驱动机制，使全部者和经营者难以实现利益激励兼容，全部者也不能对经营者进行有效监督，难以避免“出工不出力”、“谋私”等“道德风险”产生，造成经营效率低下，经营者缺乏发展冲动。(3)因产权主体单一性和缺乏产权结构安排使得国有商业银行风险载体不明。因为银行风险只能用其股权资本作担保，且股权资本规模和结构又决定着这种担保作用发挥，和工商企业相比，银行高负债经营特点决定了银行产权特殊担保作用，在于其结构合理性和单位量产权须负担较多担保份额。国有商业银行产权结构是以国家独资全部单一产权结构为主体，所以，国家作为全部者就成为负担国有银行经营风险唯一载体，政府充当了储蓄和投资风险中介，使负有资产经营责任各级经营者和管理者无任何担保约束作用。在经营者不能分享生产剩下前提下，经营者难以和全部者实现利益兼容。

二、国有商业银行实施股份制改造是处理目前产权制度缺点唯一选择

对国有商业银行进行股份制改造，构建适合中国国情现代金融企业制度，要以产权改革为突破口，分离国家作为出资者全部权和商业银行作为独立法人法人财产经营权。以国资局或其它国有资本经营机构，代表国家作为出资者，落实全部权代表，处理国有商业银行存在全部者缺位问题，代表国家行使出资者重大决议权、财产监督权和收益权。落实国有商业银行法人财产权和经营自主权，真正做到自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束，使国有商业银行成为真正产权主体和市场竞争主体。

对国有商业银行进行股份制改造，能够处理现在产权方面突出存在四个方面问题：(1)金融资产属性和产权制度设置不妥问题。金融资产属性应是一个在使用上含有排她性和完全可分性私有（自然人和法人）资产，基于产权经济分析原理，应选择一个集体产权结构制度，才是实现金融组织效率制度设置。从全部制上说，出资者以产权明晰股份作为联合劳动“纽带”而形成法人财产全部制，应视为公有制一个实现形式。同时，股份制企业含有一个“三权分立”法人治理结构，能够很好地处理全部者、经营者和职员三者之间权、责、利关系。(2)产权界定模糊和结构单一造成风险载体不明问题。股份制是一个产权明晰基础上股权结构治理组织，这种组织不仅能够实现全部者和经营者激励兼容，而且因股权分化和结构性作用能够很好地分担和化解商业银行营运风险。现在国有独资商业银行集中了全国近80%信贷资金，作为载体，将潜在金融风险全部转移给了国家，金融风险直接上升为国家风险，威胁着国家经济安全。在实施股份制后，全部出资人收益共享、风险共担，分散了原本由国家负担金融风险，确保了国家经济安全。(3)风险资本不足和补充问题。风险资本不足和经营风险加大是国有独资商业银行存在突出问题，经过股份制改造，经过股票市场直接融资，资本金不足问题就可迎刃而解，其优势显而易见：一是减轻了财政负担，缓解了政府压力；二是股票溢价部分，能够用来冲销呆帐，释放国有商业银行部分信贷风险；三是能够经过配股扩容等路径，灵活调整商业银行资本金，使相关指标一直保持合理水平。(4)金融资本和金融资产配置优化问题。股份制引用和股权交易有利于金融资本市场发展，而金融资本市场发展又有利于商业银行约束机制形成，不然，运行不良商业银行将会在资本市场上被购置或吞并。同时，金融企业约束机制形成有利于金融资产高效配置。

三、国有商业银行进行股份制改造难点和问题

国有商业银行实施股份制改造有不少有利条件，如政策上有保障、金融体系逐步完善、部分股份制商业银行成功运作经验等，不过，面临