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保险公司资金流动性风险分析及对策研究

2017年4月中国保监会发布的《中国保监会关于进一步加强保险业风险防控工作的通知》指出,流动性风险防控位列九大风险防控工作的首位。资金流动性风险管理对金融保险持续健康发展具有十分重要的意义,是化解偿付能力危机的重要手段。如何识别、计量、评估、监测流动性风险,防范化解流动性风险是保险领域的一项重要课题。我国大多数保险公司在筹集资金、对外投资、资金使用和留存收益分配等方面存在制度缺失和经营风险,长此以往,必然会引发经营管理的失衡,应引起高度的重视。

本文以国内保险行业的资金风险作为研究对象,广泛借鉴国内外前沿的相关理论及成功经验,界定资金流动性风险的含义及其表现形式。通过现有资料定性分析表明,保险公司流动性风险产生原因多样,包括筹资规模、筹资结构不够科学;未能有效分散投资风险;费率厘定执行力不足;费用配置不合理;赔付率较高等。本文选取57家寿险公司,采用2016年《中国保险统计年鉴》的财务数据,对各保险公司的退保率、综合赔付率、综合费用率、投资收益率、准备金变动率、保单红利支出等8个财务指标分别进行描述与测算,运用SPSS23.0软件做主成分分析得出影响保险公司流动性风险的盈利、管理、业务质量三个公因子。研究发现:(1)盈利性因子贡献占比较高,其中的流动比率、投资收益率指标的解释能力比较高,表明保险公司经营的筹资投资环节的流动性风险控制尤为重要。

(2)管理因子得分中看出,中小保险公司排名靠前,表明其理赔服务环节的流动性风险控制较好,而大型保险公司排名较为靠后。(3)业务质量因子整体得分较低,带来潜在的流动性风险。(4)根据最后的排名,不同寿险公司流动性风险管理的侧重点不同。(5)各因子之间存在一定的关联性,保险公司资金流动性风险管理需要系统的全面的风险管理。

鉴于以上研究结论,本文针对现实问题提出一系列切实可行的应对举措。保险公司应当提高对财务风险的敏感性及洞察力,强化运营管理。尤其在公司内部,应着力从严审查各类保险业务,定期排查财务数据真实性,规范计提各项准备金,严厉打击虚假理赔行为,有效控制资金流动性风险。