扫地机器人项目风险管理分析-范文.docxVIP

扫地机器人项目

风险管理分析

目录TOC\o1-3\h\z\u

第一章项目背景分析 3

第二章风险管理分析 6

一、敏感性分析及波动性分析 6

二、风险价值 7

三、流动性风险 11

四、国家风险 12

五、损失频率的估算 16

六、损失幅度的估算 19

七、什么是人力资本风险 22

八、风险经理为什么关心人力资本风险 22

九、期货风险的特征 24

十、利用远期合约进行套期保值 25

十一、通过买入期权进行套期保值 27

十二、通过卖出期权进行套期保值 28

十三、利用互换进行风险管理 29

第三章公司概况 31

一、公司基本信息 31

二、公司主要财务数据 31

第四章风险分析 33

一、项目风险分析 33

二、项目风险对策 35

第五章法人治理结构 38

一、股东权利及义务 38

二、董事 41

三、高级管理人员 45

四、监事 48

第六章SWOT分析说明 50

一、优势分析（S） 50

二、劣势分析（W） 51

三、机会分析（O） 52

四、威胁分析（T） 52

第七章人力资源配置分析 56

一、人力资源配置 56

二、员工技能培训 56

项目背景分析

总体判断，宁波“十三五”将进入从工业主导发展向服务经济带动升级、从城镇化快速发展向质量提升转变、从资源要素投入驱动向全面创新驱动转型的阶段，加快创新转型比以往任何时候都更为迫切。

扫地机器人又称自动打扫机、智能吸尘器、机器人吸尘器等，是智能家用电器的一种，能凭借一定的人工智能，自动在房间内完成地板清理工作。随着国内经济的不断发展以及居民购买力的提升，我国扫地机器人行业快速发展，产业规模迅速扩大，技术水平显著提升。

从扫地机器人产品的产销量来看，2020年，石头科技的扫地机器人产量达到250.26万台，销量达到238.47万台;科沃斯的扫地机器人产量达到306.72万台，销量达到317.15万台。科沃斯的扫地机器人产销量规模大于石头科技。

从扫地机器人产销率来看，2018-2020年，科沃斯的产销率分别为88.52%、104.1%和103.4%，石头科技的产销率分别为90.45%、98.45%和95.29%。二者产销率均处于较高水平，但科沃斯的扫地机器人产销率总体略高于石头科技。

随着我国扫地机器人软硬件技术进步带来的产品持续升级迭代以及消费者对家庭地面清洁关注度的提升，扫地机器人行业实现了较快的增长。2019-2020年，科沃斯和石头科技的扫地机器人均价不断提升。2020年，科沃斯和石头科技的扫地及机器人产品均价分别为1357.38元/台和1851.82元/台。

从细分产品的营业收入来看，2020年，科沃斯和石头科技的营业收入均以扫地机器人为主，石头科技更加专注。2020年，科沃斯的服务机器人营业收入占比为59.51%;石头科技的扫地机器人营业收入占比达到97.47%。

从研发人员数量来看，2016-2020年，科沃斯和石头科技研发人员数量均呈上升趋势，2020年，科沃斯和石头科技的研发人员数量分别为951人和382人，占员工总数的比例分别为14.52%和55.85%。

从研发投入金额来看，2016-2020年，科沃斯和石头科技研发投入占营业收入的比例均在4%-6%左右。从研发投入的绝对金额来看，科沃斯的研发投入力度整体大于石头科技。

从扫地机器人业务的经营情况来看，2018年，科沃斯的扫地机器人业务收入领先于石头科技，2019-2020年，石头科技的扫地机器人业务营业收入持续赶超，2021年上半年，科沃斯的扫地机器人营收规模略大于石头科技。

从扫地机器人业务的毛利率来看，2018-2019年，科沃斯的扫地机器人业务毛利率高于石头科技;2020年，石头科技的毛利率略高于科沃斯。从毛利率变化趋势来看，石头科技的扫地机器人业务毛利率总体呈上升态势，而科沃斯的毛利率有所波动。

在扫地机器人行业中，扫地机器人产销量决定了扫地机器人的供应能力，研发投入决定了扫地机器人的技术含量和附加值，扫地机器人业绩能反应公司的经营概况。基于前文分析结果，前瞻认为，科沃斯因在扫地机器人研发投入、经营业绩方面占有优势，目前是我国扫地机器人企业中的“龙头”。

风险管理分析

敏感性分析及波动性分析

2、敏感性分析

敏感性分析通过金融资产价值对相关市场因子的敏感度来评估其市场风险。敏感度是指当市场因子发生变化时，金融资产价值的变化幅度。

敏感度描述了金融资产对相关市场因子变化的反应，敏感度越大的金融资产，受市场因子变化